爱华网6月份过去了，这个月中国银行业1.8万亿吸存，是不是已经让所有商业银行顺利通过考核？进入7月份，这1.8万亿存款会流失掉多少？如果像4月份流失的情况，那银行还能有多大的贷款能力？
什么原因导致信贷增长乏力？从新闻报道中看，有说信贷需求减弱的，也有银行惜贷或没钱可贷的。到底是银行惜贷？没钱可贷？还是企业贷款需求减弱？当然，也有认为是“债券发行顶替了贷款需求”。到底什么原因？我的看法是：除了所谓“替代说”之外，其它三项原因已经交织在一起了。
先说银行惜贷。历史上曾经有过，但那时是地方国有企业逃废债情况比较严重的时期，加上国企改制的不确定因素较多，银行放贷极其审慎。但这次不一样，这次银行惜贷是“一遭被蛇咬十年怕井绳”的效应。蛇是谁？上一轮积极财政政策之下的货币极度宽松。那时候，银行本没有太大的放贷冲动，但是国务院、银监会、央行、发改委、财政部无一不是手举钢鞭，逼迫大规模放贷，而且简直就是一场运动，谁放贷多谁光荣，谁放贷快谁忠诚。
最后逼得商业银行和国有大企业玩猫腻，用假贷款的手段使相当一部分贷款“空转”，还有就是逼得大企业拿了贷款没处用，而大量囤地，争当地王；还有就是平台贷大幅增长。整个信贷市场乱了。中央见势不妙，政策180度大转弯，央行收紧信贷，银监会收紧监管指标。有道是“覆水难收”，结果苦了银行。他们一方面紧急启动融资程序，应对监管指标的不断上涨；一方面尽可能收回信贷，安抚大客户，避免大规模坏账的出现。
比银行更苦的小微企业，他们在贷款成本不断大幅上涨的情况下，银行哄骗小企业先还贷款，周转一下再带给他们。结果，小微企业大量受骗，因为资金周转，企业对银行的贷款变成了对市场的高利贷。以至于中小企业哀鸿遍野。
现在又来了。发改委又开始加快项目审批，央行、银监会又开始打着确保实体经济贷款需求的旗号，鼓励银行贷款。不过，这次没那么容易了。银行以自己是商业机构的名义，不再敢大胆放贷了。
这恐怕就是政策转型宽松后，银行贷款没有出现异常增长，反而有所下跌的原因之一。另一个原因就是：银行没钱。资本大量外溢，如果央行等量回收外溢资本所对应的人民币，那对银行来说，直接意味着存款紧张，流动性紧张。对应的当然是银行惜贷，具体体现为贷款的“量少价高”。尤其是在银监会监管指标压力不减的情况下，就算银行手中现金较多，但可用于信贷的资金也必然捉襟见肘。
银行信贷如此紧张的状态，必然抬高贷款利率，就算央行下调商业银行存贷款基准利率，商业银行也会利用足够大的贷款利率上浮空间，将贷款利率向上定价。原因两条：第一，银行必须通过提高贷款利率去平衡越来越高的存款成本，从而保证自身利差收入；第二，贷款资金有限，银行必然希望用有限的贷款获得足够的营收。
企业希望贷款利率下调，但银行反而上浮，这对矛盾不解决，企业贷款需求一定下降。由此可见，表面上看貌似无关的原因之间，其实都有其内在的联系。那根源是什么？两个字：没钱。这是银监会和央行双管齐下紧缩货币的必然结果，现在就是后遗症。
要治病，必须从病根入手。这个病根就是“两只手紧缩的货币，两只手松”。但现在，银监会的作为有限。
