什么是套期保值? 什么是套期保值交易

】股指期货套期保值的原理是什么? 股指期货之所以具有套期保值的功能,是因为在一般情况下,股指期货的价格与股票现货的价格受相近因素的影响,从而它们的变动方向是一致的。因此,投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓,则在市场价格发生变化时,他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡,从而实现保值的目的。
什么是套期保值? 什么是套期保值交易

例如,在2006年11月29日,某投资者所持有的股票组合(贝塔系数为1)总价值为500万元,当时的沪深300指数为1650点。该投资者预计未来3个月内股票市场会出现下跌,但是由于其股票组合在年末具有较强的分红和送股潜力,于是该投资者决定用2007年3月份到期的沪深300指数期货合约(假定合约乘数为300元/点)来对其股票组合实施空头套期保值。

假设11月29日0703沪深300指数期货的价格为1670点,则该投资者需要卖出10张(即500万元÷(1670点×300元/ 点))0703合约。如果至2007年3月1日沪深300指数下跌至1485点,该投资者的股票组合总市值也跌至450万元,损失50万元。但此时 0703沪深300指数期货价格相应下跌至1503点,于是该投资者平仓其期货合约,将获利(1670-1503)点×300元/点×10=50.1万元,基本弥补在股票市场的损失,从而实现套期保值。相反,如果股票市场上涨,股票组合总市值也将增加,但是随着股指期货价格的相应上涨,该投资者在股指期货市场的空头持仓将出现损失,也将基本抵消在股票市场的盈利。

需要提醒投资者注意的是,在实际交易中,盈亏正好相等的完全套期保值往往难以实现,一是因为期货合约的标准化使套期保值者难以根据实际需要选择合意的数量和交割日;二是由于受基差风险的影响。

原文地址; http://www.nfinv.com/2010/0804/36952.html

  

爱华网本文地址 » http://www.aihuau.com/a/25101012/141186.html

更多阅读

经典的统计套利-配对交易 python 统计套利

经典的统计套利-配对交易经典的统计套利-配对交易。配对交易(PairsTrading)是经典统计套利策略之一。它的基本思想是:在同一行业中寻找两只股价具备均衡关系的股票,当它们的价格走势偏离正常值时,做多近期相对弱势股,做空近期相对强势

什么是套期保值? 什么是套期保值交易

】股指期货套期保值的原理是什么? 股指期货之所以具有套期保值的功能,是因为在一般情况下,股指期货的价格与股票现货的价格受相近因素的影响,从而它们的变动方向是一致的。因此,投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓,则

外汇做空是什么意思 黄金做空交易怎么赚钱

外汇做空是什么意思?之前可能您听说过外汇做空,但是外汇做空究竟是什么呢?下面笔者为您详细解读。以前国内银行只提供外汇实盘交易,即你存多少钱就只能做多大金额的交易,而且只能卖出你的存款货币,而不能抛你没有的货币,这就大大限制了客户

高频对冲套利自动交易 度宇机构

有感于,目前中国期货界,对于量化投资、程序化交易等等的误解与混乱,特开贴探讨。破题篇:1、何谓:高频?T+0制度下,反反复复做同样一件事,不断的开仓、平仓、再开仓、再平仓。。。2、何谓:对冲?在做空制度下,同时,持有空单和多单,以此将市场暴涨暴

声明:《什么是套期保值? 什么是套期保值交易》为网友居家男人分享!如侵犯到您的合法权益请联系我们删除