爱华网高铁B一旦到0.25触发下折，高铁A的交易价格将达到0.940（集思录的都是行家，为什么是0.940不解释了），高铁B净值1元时，高铁A的交易价格是0.770。那么，在高铁B净值从1元跌到0.25的过程中，高铁A就相应地从0.770逐渐涨到0.940（这是为什么150143这么贵，而银行品种的A普遍折价较高的原因）。各取中间值，当高铁B净值处在1元和0.25的中间值0.625时，高铁A的交易价格应该处在0.94和0.77之间，也即0.855元。以上为简单线性上涨结果，但根据大佬们提供的历史经验数据，实际情况往往是前期慢涨，后期急涨，所以当高铁B净值为0.625时，高铁A交易价格达不到0.855。尽管如此，本人认为在B类净值达到0.625前后时，A类交易价格低于0.810属于严重低估。欢迎拍砖
LZ认为低估，LZ自己多买就是了。
可能LZ没有经历过真正的A下折。
第一个下折的A（银华金利，150030），下折前几天，明摆着B净值已经比0.25高不了多少，但是，B杠杆高，众多资金博反弹，导致B溢价很大，导致A高度折价，临近下折，150030居然是收益率最高的A。
第二个下折的A（150059）也有类似情况。不过，由于这个下折很快，中间没有反复，导致这个A只是在下折前1天短暂时间内是收益率最高的A。
上两个A的下折情况也反映了一种可能，也就是临近下折时，由于B的高杠杆（接近4倍），导致B高度溢价，反而使到A受压。当然，上述说的是历史，未来未必是这样。但这两段历史，在逻辑上也算合理，并非B类持有者博傻而疯狂。
线性表现一定是不可能的。
可以设想，要是临近折算时，B的净值是0.25，如果溢价很少的话（也就是A的交易价接近A净值），意味着很低廉的代价实现4倍杠杆，势必吸引不少资金博反弹的。从这个逻辑看，临近折算时，A仍然会有不少折价，否则，B就太有吸引力了。
你的思路是对的，但你首先 必须明确你现在定价的是A类的期权价值。期权价格与对应标的价格的变化是非线性的
