爱华网[关键词] 中小企业；融资；信用体系；金融服务；政府扶持
[中图分类号] F832．1 [文献标识码] A [文章编号] 1006-5024(2006)12-0153-03
[作者简介] 吴松荣，江西省公安消防总队党委书记、政治委员，在读博士，研究方向为产业经济学。(江西 南昌330009)
一、我国中小企业及其融资现状
改革开放以来，我国的中小企业获得了迅速发展。据统计，我国中小企业目前已占到全国企业总数量的99%，吸纳了全社会75%的就业人员，提供的出口占出口总数的68%，提供了48%的税收收入，创造了全国70%的新增工业产值和59%的国内生产总值，对国民收入、扩大就业与出口、活跃市场等方面做出了巨大的贡献，已成为国民经济的重要组成部分，成为我国全面实现小康目标和经济社会和谐发展的重要力量。
在经济发展的大潮中，少数中小企业能抓住机遇，决策得当，走过了初创时期的艰难，实现了超常规，跨越式的发展，把企业做大做强了。但从总体看，中小企业还属于企业中的弱势群体，更多的中小企业还处在创业后的成长期，由于其规模相对较小，科技含量整体较低等客观条件的限制，中小企业要在未来激烈的国内外市场竞争中获得发展，面临着许多障碍，诸如融资难、税负重、社会服务体系跟不上等问题，其中，融资难的问题又显得尤为突出。他们的融资需求难以得到满足，经营中大都不同程度地出现了流动资金周转困难，规模扩张受阻，设备陈旧难以更新，技术开发投入不足等情况，从而阻碍了自身的进一步发展。
从现实情况看，一方面，中小企业以其旺盛的生命力、灵活的经营方式、快速的市场反应能力、大量吸收下岗职工就业等优势正成为我国经济社会中最活跃的经济组织，另一方面，中小企业随着自身的发展，有着日益强烈的融资需求。然而现实情况是，他们所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位却是极不相符的。
中小企业的融资包含两层含义，即中小企业自身的融资能力和中小企业的融资方式。中小企业的融资能力的形成需要具备诸多的条件和因素，主要有企业的资产规模、风险、融资的相关知识和信息、信用程度、企业未来成长的期望等等。一般来说，企业资产规模与其融资能力成正相关，资产规模越大，融资能力越强。企业的风险与融资能力成负相关。分析各种因素与融资能力的关系，可以明确中小企业应从哪方面提高自身融资能力。
在市场经济条件下，中小企业的融资方式是多样的。总的来说有两种方式：直接融资和间接融资。直接融资包含接受企业外部投资，发行股票和债券；间接融资主要是指从金融机构获得贷款。但无论是哪种方式，中小企业融资困难都显得相当严重。对此，国家采取了一系列扶持政策，如组建地方商业银行，鼓励和支持国有大银行增加对中小企业的贷款，建立信用担保体系和风险投资体系等。这些举措为中小企业解决融资困难有一定的帮助，特别是一些优质中小企业已成为金融机构的重要客户。但无论是国有商业银行还是其他中小金融机构都还不能满足中小企业对金融服务的需求，这显然与我国的经济发展要求和全面实现小康的目标是不适应的。目前融资困难主要表现在以下几个方面：(1)金融机构对中小企业的贷款额小，期限短。从中小企业贷款需求结构看，他们普遍对目前金融机构大多为3-6个月的贷款期限不满意，要求获得期限更长的贷款。另外贷款的总额也不能满足企业的需要，企业不得不采取短期贷款多次周转的办法解决长期资金的需要，这为企业带来了新的风险。(2)担保公司和各类基金还不能满足中小企业的需求。据调查，到目前为止，我国已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构和为中小企业服务的各类基金，但数量极为有限。全国担保机构仅能为中小企业提供500-800亿元的担保支持，这显然与中小企业的需求相距甚远。(3)通过资本市场直接融资的可能性较小。目前我国中小企业要通过资本市场融资只能到国内主板市场或海外上市，但主板市场上市对中小企业而言几乎是不可能的，海外上市并非容易，不但要满足海外资本市场的上市要求，而且会受到国内一些因素的干扰。
二、中小企业融资难的原因
中小企业融资难是世界性难题，而这个难题在目前的中国尤为显得突出。通过细分可以发现，我国中小企业融资难的原因是多方面的、多层次的，决不是单独哪方面的问题，而是企业自身融资能力有限、金融体制不完善、政府制度供给与金融扶持不足等共同作用的结果。
(一)中小企业及其融资特点直接影响其外部融资
中小企业自身存在诸多方面的问题，这些问题的存在是其融资难的根本原因。首先，中小企业普遍具有规模较小、变化大、风险高、自我约束能力弱的特点，它们的产品单一，附加值低，市场潜力小，面对大型企业的挑战，他们往往缺乏竞争力，这一点影响了企业的融资能力。其次，大多数中小企业财务制度不健全，财务信息不透明，财务报表不规范，会计信息缺乏应有的完整性和准确性，他们常常改变借贷资金的用途，导致中小企业的信用缺乏，成为阻碍中小企业融资的主要原因；最后，许多中小企业经营业绩不佳，持续经营能力不足，总体信用状况较差，信用观念淡薄，严重影响了中小企业的形象，使银行对中小企业的偿还能力心有余悸，从而导致中小企业贷款困难。
(二)政府对中小企业扶持力度不够
长期以来，国家在政策、资金、技术、人员等诸多方面对大型企业特别关注并大力支持，而对中小企业的发展不够重视。因此，大多数金融机构包括众多中小金融机构都将主要精力放在了大型企业项目上，久而久之，为中小型企业服务的金融机构越来越少。同时，国家现行的金融体制也不利于中小企业。大企业可以通过发行股票、债券等方式募集资金，而中小企业几乎很少能在资本市场上获得融资，解决资金的需求。
(三)银企间信息不对称引发银行“惜贷”
中小企业的信息不对称与大企业相比更加严重，其原因是中小企业大多都有信息不透明问题，企业信息基本是内部化的，通过一般的渠道是很难获得中小企业信息的。中小企业在寻找贷款和外源性资本时，一方面很难向金融机构提供其信用水平的信息，另一方面中小企业对资本要求的规模较小，使得金融机构审查管理信贷资金的平均成本和边际成本较高。金融机构为了保证资金安全，防范风险，造成中小企业难以获得信贷支持也就不难理解了。
(四)缺乏足够的抵押担保也是中小企业融资难的因素之一
随着国有商业银行股份制改革步伐的加快，商业银行进一步强化了信贷管理。国有商业银行的风险控制逐渐向以控制贷款安全性为主的管理方式转变。实际工作中，提供有效担保和抵押，是银行向中小企业提供贷款的前提条件。目前国内银行一般偏好于房地产等不动产的抵押，而中小企业大多受经营规模所限，土地、房屋抵押物不足，一般很难提供合乎银行标准的抵押品。而中小企业社会信用度的不理想，使他们很难找到让银行放心的担保人。这样，中小企业因为缺乏合适的抵押和担保使他们面临着融资困难的窘境。
三、化解中小企业融资难的对策
当前，中小企业融资难已成为经济发展中的一个焦点问题。中小企业融资难，不仅困扰着中小企业自身的发展，也严重制约了我国当前经济的发展。化解中小企业融资难的困境，成为当前政府、企业、银行共同面临的一个重大课题。基于前面所分析的各种原因，应该解决好以下几方面的问题。(一)中小企业要增强自我发展能力和信用观念，增强对信贷资金的吸引力
中小企业要通过改善经营管理，提高自身的经营管理水平，改进生产技术和产品创新，提高企业核心竞争力和持续发展能力，建立规范的企业财务管理制度和明晰的法人治理结构，树立诚信为本的意识，建立良好的企业信誉，在金融机构中树立诚实守信的形象。要认识到诚实守信是增加中小企业贷款实力，融洽银企关系的最好办法。
(二)加强政府的制度支持力度，扩大政府对中小企业的金融扶持
要加强中小企业经营和融资的法律法规建设，改善企业融资环境，为中小企业的发展提供基本的制度保障。首先，国家要出台有关的法律法规，完善资本市场结构，建立多层次的市场体系，推出针对中小企业直接融资的新市场，从客观上逐步理顺相关机制，适当降低中小企业进入新市场发行上市的门槛，简化程序，便捷服务，提高效率，并尽可能减少筹资成本；其次，政府要重塑社会信用体系，强化《合同法》、《破产法》等法规的执法力度，强化企业还贷机制，严格保护并落实中小企业转制过程中的金融服务，坚决抵制逃废银行债务行为，消除企业与银行之间的信用障碍，防范和化解金融风险；再次，政府在税收方面要给中小企业(尤其是在创业期)以适当支持，还要加大新《会计法》实施的检查力度，使企业会计信息的失真得到有效控制，从而保障贷款人的利益，实现社会信用的良好循环。
中国人民银行应大力发展专门为中小企业融资服务的金融机构，以援助中小企业。这些专门金融机构为中小企业提供信贷支持并且贷款利率和贷款期限优惠于其他金融机构。除此之外，还应该鼓励建立更多的专门为中小企业融资服务的地方商业银行，前提当然是资本安全。其次，政府应适时为中小企业提供专项基金贷款。目前，有关部门对中小企业提供贷款大多局限于少数“特”、“优”企业，但是非“特”、非“优”企业毕竟占现实多数，他们才是真正缺乏资金、需大力进行金融扶持的对象。所以，有关部门必须对中小企业实行“非歧视性贷款政策”。根据国外的经验，除了银行贷款外，国家有必要单列资金，拨出一定经费，作为对中小企业的资金支持，由国家来承担出资风险。
总之，要创新理念，破除传统的“惟成份论”“惟规模论”，在扶持中小企业发展上，树立“不论大小，只分好坏”的理念，尽快建立中小企业直接融资的法律法规体系和资本体系，营造一个健康的中小企业融资市场。同时加强对中小企业进行科学合理的激励约束设计，从而实现中小企业发展和金融资金安全的“双赢”目标。
(三)要改善金融服务，积极开展金融创新
要进一步将已出台的支持中小企业的一系列优惠扶持政策落到实处，同时要加快金融创新。第一，激励商业银行向优质中小企业发放贷款。在考察和发放贷款时，不分企业性质和规模，只要企业有充足的偿债能力就大胆支持，确保大型企业和中小型企业发展中“两个轮子一起转”；第二，适当降低中小企业的贷款利率，也可考虑从利率补贴入手，政府有责任为此垫付改革成本，给银行对中小企业的信贷支持以扶持；第三，扩大基层商业银行的流动资金贷款权限，固定资产的贷款权限因为风险较大可以适当的向上级集中，而流动资金贷款风险相对较小，要下降；第四，完善和健全商业银行激励和约束机制，建立贷款营销的激励约束机制，充分调动基层银行贷款的积极性；第五，加快发展专门为中小企业提供服务的金融机构，同时允许金融资产管理公司在中小企业领域进行产业资本和金融资本结合的探索；第六，大胆尝试中小企业直接融资形式，及早建立创业板市场体系。建议政府适当开办中小企业股票小盘交易，允许有条件的中小企业发行地方企业股票，并允许在地方小盘上市交易。
(四)培育和完善中小企业信用担保体系
尽快建立支持中小企业发展的多层次、多渠道的信用担保制度及机构。目前我国中小企业获得信贷支持的主要障碍在于中小企业在贷款担保方面缺乏制度性保障，而信用担保制度是提高中小企业融资信誉度的有效方式，也是中小企业融资服务体系中最重要的组成部分。这是因为，有了信用担保制度，金融机构可以降低金融风险，消除对中小企业的后顾之忧，中小企业可以获得更多的贷款支持。贷款担保机构可以采取多层次、多途径来建立。一方面可以由政府设立具有法人资格的独立的永久性担保机构和再担保机构，实行市场化公开运作，接受政府监督，不以盈利为目的，对共同体提供再保险业务和资金支持，分散担保共同体的风险，这是以政府为主体的信用担保体系；也可以成立商业性担保体系，以法人、自然人为主出资，按公司法要求组建，具有独立法人资格，实行商业化运作，坚持按市场原则向企业提供融资担保业务，以盈利为基本目的。另一方面可以由中小企业联合组建互助型的担保共同体，对银行贷款提供担保。这可以是中小企业为缓解自身贷款难、单家实力有限的问题，根据自愿原则，自发组建担保机构，以自我出资、自我服务、独立法人、自担风险为特征，不以盈利为主要目的，中小企业按规定缴纳一定的会费，就可以获得数倍于入会费的贷款担保额度。此外，也可以由政府、社会中介机构、企业和银行四方共同参与设立非盈利性担保基金，专门用于为中小企业向银行借款时提供担保。
解决中小企业融资难问题是一项复杂的系统工程，是一项事关我国经济发展全局的大事，要解决这一难题，不仅仅是资金量的支持，更应提高企业自身融资能力和信誉度；注重金融体制创新，消除金融抑制；改善政府调控宏观经济的职能，增强制度供给和加大金融扶持，培育良好的社会信用体系。总之，需要政府、企业、银行及社会各方面协调配合，采取积极措施，共同化解。
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