项目评估期末复习资料

项目评估期末复习资料

题型：

一、单选题30分（前十题一题1分，二十题） 二、多选题20分（十题）

三、简答题15分（两题） 四、计算题20分（两题） 五、案例分析题15分

第一章 建设项目评估与建设项目

1、现代项目管理

项目是一个专门组织为实现某一特定目标，在一定的约束条件下，所开展的一次性活动或所要完成的一个任务，以形成独特的产品或服务。

2、项目内涵构成要素

1）项目目标 2）一定约束条件 3）一次性的工作或任务 4） 具有独特性 5）相关组织结构

3、建设项目的特殊性：

（1）项目实体的特殊性：

1）体型庞大；2）固定性；3）单件性

（2）建设过程特殊性

1）建设周期长 2）建设过程的连续性和协作性 3）建设过程的流动性

4）受建设环境影响大 5）建设、生产过程与交易过程相交织

4、建设项目应满足的条件

1）明确的建设目的 2）明确的建设任务量 3）明确的投资条件 4）明确的进度目标

5）项目各组成部分之间有明确的组织联系 6）项目实施一次性

5、建设项目的分类

（1）按项目的目标，分为经营性项目和非经营性项目。

（2）按项目的产品（或服务）属性，分为公共项目和非公共项目。

（3）按项目的投资管理形式，分为政府建设项目和企业建设项目。

（4）按项目与企业原有资产的关系，分为新建项目和改扩建项目。

（5）按项目的融资主体，分为新设法人项目和既有法人项目

（6）按建设性质分类可以分为基本建设项目、更新改造项目

基本建设项目:新建项目、扩建项目、改建项目、迁建项目、恢复项目

（7）按项目建设规模分类：基本建设项目分为大型、中型、小型三类；

更新改造项目分为限额以上和限额以下两类

（8）按项目在国民经济中的作用，分为生产性项目与非生产性项目

6、建设项目分解

1）单项工程 2）单位工程 3）分部工程 4）分项工程

7、建设项目发展周期是指项目从投资设想开始，经过可行性研究和设计、建设、生产，直到项目报废为止的整个发展过程

8、我国建设项目发展周期的划分

1

指建设项目从策划、选择、评估、决策、设计、施工到竣工验收、投人生产或交付使用的整个建设过程所经历的项目生命周期历程。

第二章 建设项目评估与建设项目可行性研究

1、可行性研究的阶段分为三个阶段：机会研究阶段、初步可行性研究阶段、详细可行性研究阶段 1）机会研究阶段

提出拟建项目的投资方向和建议，精度要求±30%,所需时间1-3个月，费用占总投资额0.2%-1% 2）初步可行性研究阶段

（1）在较详细资料基础上分析项目可行性； （2）对关键性问题进行辅助研究； （3）确定是否进行详细可研

精度±20%，所需时间4-6个月，费用占总投资额0.25% 3）详细可行性研究阶段

多方案比较，选择最佳方案，技术经济分析，提供决策依据 精度要求±10%，所需时间8-12个月，费用占总投资额1%-3% 2、可行性研究的主要内容（P20-21） 1）市场研究 2）技术研究 3）效益研究 3、建设项目评估

在项目可行性研究基础上，由第三方根据国家颁布的政策、法规、方法、参数和条例等，从项目、国民经济、社会角度出发，对拟建项目建设的必要性、建设条件、生产条件、产品市场需求、工程技术、经济效益和社会效益等方面进行评价、分析和论证，进而判断其是否可行的一个评估过程。 4、建设项目评估分类

1）前评估：在项目的投资前期为项目投资决策提供依据所进行的评估 2）中间评估：在项目建设过程中对项目进行的投资效果分析

3）后评估：在项目建成投产若干年（2年）依据项目实施结果而进行的总结性评价 5、建设项目评估遵循的原则

1）系统性原则 2）实施方案的最优性原则 3）指标统一性原则 4）方法科学性原则 5）立场公正性原则 6、建设项目评估的依据

1）国家制定和颁布的经济发展战略、产业政策及投资政策。 2）项目所在地区域的经济发展规划和城市建设规划。

2

3）项目所在地的区域经济性资源、地形、地质、水文、气象及基础设施等基础资料。

4）有关部门颁布的工程技术标准和环境保护标准。

5）有关部门制定和颁布的项目评估规范及参数。

6）原国家计委和建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》。

7）项目可行性研究报告和规划方案。

8）各有关部门的批复文件，如项目建议书、项目可行性研究报告的批复。

9）投资协议、合同和章程等。

10）其他有关信息资料。

7、项目评估与可行性研究的区别和联系

1）共同之处

（1）两者同处于项目投资的前期阶段 （2）二者的出发点一致

（3）考察的内容及方法基本一致 （4）目的和要求基本相同

2）区别

（1）编制单位不同：可行性研究由项目业主主持，项目评估由投资政策机构或贷款金融机构负责

（2）开展时间不同：可行性研究在前，项目评估在后。

（3）分析角度不同：可行性研究主要从企业角度，项目评估站在国家、社会的角度。

（4）评价的角度不同：可行性研究一般从企业（微观）角度，项目评估主要从项目还贷能力角度。

（5）分析的侧重点不同：可行性研究既重视技术有重视经济方面，项目评估侧重于经济效益方面。

第三章 资金时间价值

1、资金具有时间价值的原因

1）从消费者或从资金提供者角度看，应该补偿其资金提前使用所产生的资金的机会成本。

2）从生产者或资金使用者角度看，资金有增值的过程

2、影响资金时间价值的因素

1）资金的使用时间：单位时间资金增值率一定条件下，时间越长，价值越大，反之成立

2）资金数量的多少：其他条件不变下，数量越多，价值越大，反之成立

3）资金投入和回收的特点：总资金一定情况下，前期投入资金越多，资金负效益越大，反之成立；资金回收额一定条件下，离现在越近的时间回收资金越多，资金时间价值越多，反之成立

4）资金的周转速度：周转越快，在一定时间内等量资金周转次数越多，时间价值越多

3、现金流量图

三要素：（1）现金流量大小（数额）；（2）方向（流入或流出）；（3）作用点（发生的时点）

4、资金时间价值度量基本方法

1）利息=目前应付（应收）总金额-本金

2）利率i：利率=每单位时间增加的利息/本金

3）复利法：以本金和累计利息之和为基数计算利息的方法。F=P（1+i）^n

（1+i）^n为复利系数，用符号（F/P，i，n）表示。

3

4）名义利率与实际利率的转换：

（1）计息周期有效利率：i=r/m

（2）利率周期有效利率：ieff =I/P=(1+r/m）^m-1

5）资金的等值计算：

（1）现值（P）与终值（F）的变换

资金终值计算：F=P（1+i）^n

i——计息期复利率； n——计息的期数； P——现值； F——终值

用（F/P,i,n）表示，称为一次支付终值系数

现值计算:P=F（1+i）^(-n)

（1+i）^(-n)——一次支付现值系数/折现系数，记为（P/F，i，n）

现值与终值系数互为倒数

* P一定时，n相同，i越高，F越大；i相同时，n越长，F越大

* F一定，n相同时，i越高，P越小；i相同时，n越长，P越小

（2）年值（A）与终值（F）的变换

（3）现值（P）与现值（P）的变换

6）净现值NPV的计算 ：

NPV(CICO)t(1ic)t

t0n

（1）当NPV≥0时，项目可行 （2）当NPV<0时，项目不可行

第四章 建设项目投资环境与必要性评估

1、投资环境是指影响和制约项目投资活动全过程的各种外部环境和条件的总和，它是由决定和影响项目投资资金增值的各种政治、经济、自然和社会因素相互作用而形成的矛盾统一体。

3、投资硬环境的概念

投资硬环境主要指该地区经济发展水平、自然条件、物质资源、基础设施，交通便利、配套产业和人力资源等综合因素。

4、投资软环境的概念

投资软环境主要指该地区的市场发展程度、有关政策、法律、政府管理水平、服务水准和地方性法规建设等软件情况，这是构成制约投资运行的综合系统的重要部分。

1）政治环境

4

（1）政治体制及政局和稳定性 （2）齐备的法律、法规

2）金融环境

（1）金融工具的种类与数量 （2）金融市场与金融机构的组织管理

（3）金融市场的组织及其有效性

3）税务环境

（1）税率高低 （2）税收优惠

4）政策制度环境

（1）经济体制 （2）政策因素 （3）政府的经济政策

5）社会文化环境

5、投资环境的特征

1）系统性 2）动态性 3）相对性

6、PEST分析是指对政治（Political）、经济（Economic）、技术（Technological）和社会（Social）这四大类影响企业的主要外部环境因素的分析。

7、宏观投资环境评估的主要方法与技术

（1）冷热图法 （2）等级尺度法 （3）综合评判法

8、微观环境评估的主要方法与技术

1）项目的行业竞争力分析

（1）行业产品寿命周期分析法（2）波士顿矩阵

2）项目的产品竞争能力评估

（1）波特竞争力模型（五力模型） （

3）宏微观环境综合评价方法：项目SWOT分析方法

9、行业竞争力分析可以采用行业产品寿命周期分析法产品寿命周期一般分四个阶段：

1）导入期 2）成长期 3）成熟期 4）衰退期

10、波士顿矩阵

1）“明星”业务：产品的市场相对占有率和行业增长率都较高，这类产品或业务既有发展潜力，企业又足有竞争力，是高速成长市场中的领先者，行业处于生命周期中的成长期，应是企业重点发展的业务或产品，采取追加投资、扩大业务的策略。

2）“奶牛”（金牛）业务：产品的市场相对占有率较高，但行业成长率较低，行业可能处于生命周期中的成熟期，企业生产规模较大，能够带来大量稳定的现金收益。企业通常通常以金牛业务，支持明星业务、问题业务或瘦狗业务。企业策略是维持其稳定生产，不再追加投资，以便尽可能地回收资金，取得利润。

3）“劣狗”（瘦狗）业务：产品的市场相对占有率低，同时行业成长率也较低，行业可能处于生命周期中的成熟期或衰退期，市场竞争激烈，企业获利能力差，不能成为利润源泉，如果业务能够经营并维持，应缩小经营范围；如果企业亏损难以维持，应采取措施，进行业务整合或退出经营。

4）“问题”业务：处于第四象限，行业增长率较高，需要企业投入大量资金予以巍支持，但企业产品的市场相对占有率不高，不能给企业带来较高的资金回报。这类产品或业务有发展潜力，但要 5

深入分析企业是否具有发展的潜力和竞争优势，决定是否追加投资，扩大企业的市场份额。

11、波特竞争力模型（五力分析模型）：

1）供应商讨价还价能力 2）购买者讨价还价能力 3）潜在竞争者进入能力（不再行业内）

4）替代品替代能力（不是同质产品） 5）行业内竞争者竞争能力（既是行业内又是通知产品）

（1）潜在竞争者进入能力

进入障碍：规模经济、资本需要、产品差异、转换成本、销售渠道开拓、政府行为与政策、不受规模支配的成本劣势、自然资源、地理环境等

新企业进入一个行业的可能性大小，取决于进入者主观估计进入所能带来的潜在利益、所需花费的代价与所要承担的风险这三者相对大小情况。

（2）替代品的威胁

替代品价格、质量、用户转换成本

12、SWOT分析，就是将与研究对象密切相关的各种主要内部优势、劣势和外部的机会和威胁等，通过调查列举出来，并依照矩阵形式排列，然后用系统分析的思想，把各种因素相互匹配起来加以分析，从中得出相应的结论。

1）优势（S）：是公司内部因素，具体包括：有利的竞争态势、充足的财政来源、良好的企业形象、技术力量、规模经济、产品质量、市场份额、成本优势、广告攻势等。

2）劣势（W）：也是公司内部因素，具体包括：设备老化、管理混乱、缺少关键技术、研究开发落后、资金短缺、经营不善、产品积压、竞争力差等。

3）机会（O）：是公司外部因素，具体包括：新产品、新市场、新需求、外国市场壁垒解除、竞争对手失误等。

4）威胁（T）：也是公司外部因素，具体包括：新的竞争对手、替代产品增多、市场紧缩、行业政策变化、经济衰退、客户偏好改变、突发事件等。

13、时间序列预测法——简单移动平均法

简单移动平均公式：

1tFt1xinitn1

1）简单移动平均仅适用于短期预测，大多适用于以季或月为单位的近期预测

2）计算期n的取值

（1）N值越小，对近期观测值越重视，预测值对数据变化的反应速度越快，但修匀程度低，数据的精度较低。

（2）N值越大，预测值的修匀程度越大，精度越高，但对数据变化的反应速度越慢。

（3）一般情况下，考虑历史数据变化不大，N值应取大些。对具有趋势性或阶跃型特点的数据，N值应取小些。

第五章 建设项目建设条件评估

1、生产建设条件评估

1）自然资源条件评估

（1）资源能否落实 （2）种类、性质

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（3）资源供应的数量、质量、服务年限、开采方式和供应方式

（4）项目减少能源消耗的能力

2）原材料、燃料、动力评估

原料：指耗费了人类劳动而开采或创造出来的劳动对象，如采掘工业和农业的产品。

材料：指经过工业进一步加工过的原料，如钢筋、水泥等

3）基础设施条件评估

（1）交通运输条件 （2）运输设施的评估（主要是运输方式、运输设备的选择）

（3）通讯条件评估（主要是指电话和通讯网络系统的条件）

4）外部协作配套条件评估

（1）协作企业条件评估 （2）劳动力资源评估

2、项目厂址选择条件评估

1）投资项目厂址选择的主要问题

（1）建设地区选择：不同区域的比选，又称“选点评估”。

（2）建设地址选择：对具体建设地点的选择，又称“定址评估”。

2）建设地区的选择考虑的宏观因素

（1）建厂的自然条件——地理位置、地质条件、气象环境等

（2）建厂的经济条件——经济规划、基础设施、原材料、供水等。

（3）建厂的政治因素——政策稳定、政局稳定

（4）建厂的社会因素——社会文化、环境保护

3）厂址选择的原则

（1）符合国家宏观发展规划（2）符合指向定理原则（3）交通、通讯等基础设施支持原则

（4）专业化协作原则（5）生态保护原则（6）生活便利原则

3、符合指向定理的原则

1）原料指向原则 2）能源指向原则 3）消费地指向原则 4）技术指向原则

5）工业项目适当集聚原则

（1）原料指数

原料指数=工业生产中耗用的地方原料的重量/制成品的重量

原料指数>1，原料指向；原料指数<1，消费区指向；原料指数=1，二者皆可，视具体情况而定

4、选择建设地点的总体要求

1）节约土地，少占耕地 2）减少拆迁移民 3）应尽量选在工程地质、水文地质条件较好的地段

4）要有利于厂区合理布置和安全运行 5）土地面积和形状应满足生产工艺要求

5、项目选址区域位置的具体要求

1）尽量接近原材料、燃料的产地及产品销售地区；

2）要远离重要的铁路枢纽站、大型桥梁、大型储油库、重要军事工程、飞机场等战略目标；

3）要避开高压输电线路，不压城市地下管线；

4）对于可能产生工业废水的项目，应位于城镇、江河、港区、水源地等的下游；

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5）对于可能产生大量废气的项目，应位于城镇的下风向； 6）满足当地规划要求；

7）在文物地区或风景保护区域，应有各地主管部门同意文件。 6、建设厂址选择的主要技术和方法

1）追加投资回收期法 2）线性规划运输模型 3）最小运输费用法 4）因素评分法/综合评分法 7、追加投资回收期法

静态差额投资回收期(ΔT)计算式为： ΔT=（K2-K1）/（C1-C2）=ΔK/ΔC

1）当ΔT≤Tb时，则投资大、成本低方案的追加投资回收时间较短，投资大的方案较优； 2）当ΔT＞Tb时，则投资大、成本低方案的追加投资回收时间较长，投资小的方案较优。 8、线性规划运输模型

例题：某公司现有3个工厂，A、B、C，它们在3个不同的城市。有2个仓库P和Q，它们位于不同的城市，每个仓库每月需供应市场2100吨产品。为了更好地为顾客服务，该公司决定再设置一个新仓库，经调查，X和Y两个点可建仓库。

总运输费用＝2100×15＋2100×12＋300×24＋1800×9＝80100

总运输费用＝2100×15＋2100×12＋300×22＋1800×10＝81300

8

某公司现有两个工厂A和B，3个仓库U、V、W，它们分别在不同的城市。公司为了求得发展，决定选择某个城市建一个新厂。现有两个被选厂址X、Y，各工厂生产能力、仓库需求及运费如下表：

总运输费用＝2200×10＋1400×16＋200×14＋2400×12＝76000

总运输费用＝2200×10＋1400×16＋200×14＋2400×8＝64400 9、最小运费法(重心法) x0

G1(x1,y1)

G2(x2,y

G(x0,y0) 2)

G3(x3,y3) 0

Gi_——第i种原料（或产品）的年供应（或销售）的数量。 xi,yi ——第i种原料（或品种）供应（或销售）地的坐标。

x0,y0 ——选定的厂址目标； n ——原材料供应地和产品销售地的数量。

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G

i1ni1

n

i

xi

y0

i

G

i1

ni1

n

i

yi

i

GG

G4(x4,y4)

x

【例题4-2】某物流园区，每年需要从P1地运来铸铁，从P2地运来钢材，从P3地运来煤炭，从P4地运来日用百货，各地与某城市中心的距离和每年的材料运量如表所示。请用重心法确定分厂厂址。

表5-3 各地与某城市中心的距离和每年的材料情况表

解析：

x0 = ( 20×2000+60×1200+20×1000+50×2500 ) / ( 2000+1200+1000+2500) = 35.4 y0 = ( 70×2000+60×1200+20×1000+20×2500 ) / ( 2000+1200+1000+2500) = 42.1

第六章 建设项目的建设规模评估

1、影响投资项目规模的因素

1）物质技术条件（决定可以达到的规模）：资源、资金、人力、运输、管理和信息、产品特点； 2）社会需要（决定需要达到的规模）：需求量、需求特点、需求的时间紧迫性； 3）经济效益（决定实际达到的规模）：投资成本、投资风险、预期收益。 2、建设规模的合理性分析

1）产业政策和行业特点的符合性：项目建设规模设计是否符合国家和行业的产业政策。 2）市场需求及收益的合理性：在确定建设规模时，理论上应追求最优经济规模，一般寻求的是合理的经济规模。

3）项目建设自身要求的合理性：根据项目自身的特点确定建设规模。

4）外部条件的适应性与匹配性：外部条件泛指项目之外的所有方面，包括市场、原材料供应和其他外部建设条件(物资条件、交通条件、自然环境和社会人文环境等)。

5）技术改造项目的特殊问题：建设规模的合理性受老装置的影响，建设规模的确定是否能与现装置有效结合和匹配，可以辅以生产能力平衡法来确定合理生产规模。 3、确定项目生产规模的几种基本类型 按照经济效益的高低

1）亏损规模。即销售收入小于总成本费用的规模。即项目处于亏损状态下的规模。

2）起始规模(或最小经济规模)。起始规模，即项目盈亏平衡时的临界规模；即销售收入等于总成本费用的保本最小规模。

3）合理经济规模(或适宜经济规模)。合理经济规模(或适宜经济规模)即销售收入大于总成本费用，并保证一定盈利水平的生产规模。即项目按预期投资收益率水平获取预期投资收益时的规模；

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4）最佳经济规模。即能够产生最高经济效益的生产规模。经济规模时项目获取最佳经济效益时的规模。

4、盈亏分析法是对产品生产经营情况进行经济分析的一种方法。盈亏平衡分析又称保本点分析或本量利分析法，是根据产品的业务量（产量或销量）、成本、利润之间的相互制约关系的综合分析，用来预测利润，控制成本，判断经营状况的一种数学分析方法。

1） PQ=Cf+VQ (平衡) PQ＜Cf+ VQ (亏损) PQ＞Cf+ VQ (盈利)

经济规模区的盈亏点“A”与“E”可由下式求得：Qx=Cf/（P-V）

2）息税前利润＝销售收入－总成本费用

＝销售收入－（固定成本费用+变动成本费用）

＝单价*销量－（固定成本费用+单位变动成本*销量）

ＥＢＩＴ＝PQ －CF －Cu Q

ＥＢＩＴ——息税前利润； P ——销售单价；Q ——销售量；

CF——固定成本； Cu ——单位变动成本；

盈亏平衡意味着息税前利润为零。

3）盈亏平衡产量公式为：盈亏平衡产量BEP（Q）=CF /（P-Cu）

（1）用产量表示的盈亏平衡点BEP(Q)=CF /（P-Cu）

（2）用生产能力利用率表示的盈亏平衡点BEP(%)=BEP(Q)/ Qc=CF /[（P-Cu）*Qc]

Qc-----表示设计生产能力

以产量表示的盈亏平衡点和以生产能力利用率表示的盈亏平衡点越低，项目的经营风险越小。

4）考虑营业税金情况下的盈亏平衡公式

（1）BEP(Q)=CF /（P-Cu-Tu） Tu——单位产品营业税金及附加

（2）BEP(Q)=CF /[P（1-r）-Cu] r——营业税金及附加的税率

5、年生产费用比较法——折算费用法

AC= C+RcK——Rc表示基准投资收益率

则年计算费用越小的方案越优

6、技术价格评估与方案选择

1）广义技术：设计技术、生产工艺技术、销售技术、管理技术

2）狭义技术：设计技术与工艺技术

3）可行性研究中的技术方案主要指狭义的技术方案，包括工艺技术方案、设备方案、总图设计方案、工程方案等

4）技术方案的分析：项目依据国内外同行业技术发展现状和趋势，结合本国的国情和技术经济政策、法规，依据本项目的生产规模，设计、选择、评价和确定工艺技术方案、设备方案和其他工程方案。

7、技术价格的构成

1）技术开发成本 2）技术转让成本 3）技术服务费 4）机会成本

8、设备方案选择的一般原则

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1）应尽量选择国产设备 2）考虑设备的综合价格 3）重点考虑关键设备

4）选择的设备应符合政府部门或专门机构发布的技术标准要求

5）主要设备之间、主要设备与辅助设备间的能力要相互匹配

9、建设项目总图运输方案分析

总图运输方案主要依据确定的项目建设规模，根据场地、物流、环境、安全、美学，对工程总体空间和设施进行的合理布置，主要研究总平面布置、运输方案设计、管线布置等。

10、总平面布置的原则

1）整体协调原则 2）最短距离原则 3）服从工艺流程走向原则

4）节约用地原则 5）安全与环保原则 6）因地制宜原则

11、竖向布置

1）与总体布置与总平面布置相协调

2）充分利用和合理改造自然条件

3）满足生产工艺、运输与管道敷设等的要求

4）合理确定道路标高和坡度，力求减少土石方工程量

5）拟定场地排水系统，保证排水通畅

12、管线布置方案

1）直线埋设，与道路、建筑物轴线及相邻管道平行

2）尽量避免管线间或管线与道路间交叉，发生交叉应直角

3）避开填土较深或土质不良地段

4）尽量避开扩展用地

5）尽量不重叠布置，重叠布置时应注意顺序

6）新增管线不应影响原有管线使用

13、道路布置要求

1）合乎规范，满足生产、运输、消防要求，实现路线短捷、运输安全、工程量小

2）要求与外部道路衔接顺畅

3）应与总平面、竖向布置等相协调

4）尽可能与主要建筑物平行或环形布置

5）道路等级及相关技术指标的选用应综合考虑

6）注意人流安全，必要时设置人行道

14、总图技术经济指标

1）建筑系数

建筑系数=（建筑物占地面积+构筑物占地面积+场地用地面积）/（项目总用地面积）*100%

2）场地利用系数

场地利用系数=建筑系数+（道路、广场及人行道占地面积+铁路占地面积+管线站西面积）/（项目总用地面积）*100%

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第八章 建设项目财务基础数据测算

1、财务基础数据测算内容

1）项目总投资与投资资金来源与筹措的估算

2）总成本费用估算

3）销售收入与税金的估算

4）利润总额及其分配的估算

5）贷款还本付息的估算

2、项目生产期是指项目从建成投产起至项目报废为止所经历的时间

3、一般工业项目的生产期分为两个阶段：投产期和达产期

1）投产期：指项目投入生产，但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段

2）达产期：生产运营达到设计预期水平后的时间

4、自然寿命期——指固定资产从投入使用到不能修理、修复而报废为止所经历的时间

经济寿命期——指固定资产从投入使用到因继续使用不经济而需要提前更新所经历的时间

5、有形磨损：

1）设备在使用过程中，在外力作用下实体产生的磨损、变形和损坏，称为第一种有形磨损，磨损程度与使用强度和使用时间长度有关

2）设备在闲置过程中受自然力的作用而产生的实体磨损，如生锈等，称为第二种有形磨损，与其闲置的时间长度和所处环境有关。

6、无形磨损（又称精神磨损、经济磨损）

1）设备的技术结构和性能没有变化，但由于技术进步，设备制造工艺不断改进，社会生产率提高，同类设备的再生产价值降低，由此设备市场价格降低，导致设备贬值，称为第一种无形磨损。不影响设备的正常使用，只是价值降低

2）由于技术进步，创新出更加先进的设备，使原有设备相对陈旧落后，经济效益相对降低造成贬值，称为第二种无形磨损，后果为不仅造成原有价值降低，而且由于先进的新设备可能造成原有设备的使用价值局部或全部丧失

7、项目总投资是指项目建设和投入运营后所需要的全部投资，为建设投资、建设期利息和全部流动资金之和

8、建设投资的构成可按概算法分类或按形成资产法分类

1）按概算法分类，建设投资由建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费构成

2）按形成资产法分类，建设投资由形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用和预备费四部分组成

9、 固定资产：指使用期限在一年以上，单位价值在国家规定的限额标准的，并在使用过程中保持原有形态的资产。包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备以及其他与生产经营活动有关的工具、器具等

无形资产：指企业拥有或控制的没有实物形态的可辩认非货币性资产（企业能长期使用而没有 13

实物形态的有偿使用的资产），包括专利权、商标权、土地使用权、非专利技术、商誉和版权等 10、

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12 进口设备抵岸价=货价+国外运费+国外运输保险费+银行财务费+外贸手续费+进口关税+增值税+消费税+海关监管手续费

进口设备总价=进口设备抵岸价+国内运杂费 1）货价=FOB*人民币外汇牌价

2）国外运费=FOB*运费率=运量*单位运价

3）国外运输保险费=（FOB+国外运费）*国外运输保险费率

4）银行财务费=FOB*人民币外汇牌价*银行财务费率（一般为0.4%-0.5%） 5）外贸手续费=进口设备到岸价*人民币外汇牌价*外贸手续费率

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进口设备到岸价CIF=FOB+国外运费+国外运输保险费

6）进口关税=CIF* 人民币外汇牌价*进口关税率

7）增值税=组成计税价格*增值税率

* 组成计税价格=CIF*人民币外汇牌价+进口关税+消费税

8）消费税= （CIF*人民币外汇牌价+进口关税）/（1-消费税率）*消费税率

9）海关手续监管费=到岸价*人民币外汇牌价*海关监管手续费率

10）设备运杂费=设备原价*设备运杂费率

13、工程建设其他费用估算

1）土地使用费

2）与工程建设有关的其他费用

建设管理费、可行性研究费、研究试验费、勘察设计费、环境影响评价费、劳动安全卫生评价费、场地准备及临时设施费、引进技术和进口设备其他费、工程保险费、特殊设备安全监督检验费、市政公用设施建设及绿化补偿费

3）与未来企业生产经营有关的其他费用

联合试运转费、生产准备费、办公及生活家具购置费

14、 预备费估算

基本预备费=（建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建设其他费用）*基本预备费率 涨价预备费：

PCIt(1

f)t1

t1n

It——第t年建筑安装工程费、设备工器具购置费、建设工程其他费用、基本预备费之和 f——建设期价格上涨指数 n——建设期

15、投资期利息估算

各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）*年利

率

16、流动资金+流动负债=流动资产

流动资金＝流动资产－流动负债

流动资产＝应收账款+预付账款+存货+现金

流动负债＝应付账款+预收账款

流动资金本年增加额＝本年流动资金-上年流动资金

（看上面了解指标包括的内容）速动=流动-存货

17、总成本费用估算（结合这张表格复习）

18、固定资产折旧

1）直线法：（1）年限平均法 （2）工作量法

2）快速折旧法：（1）双倍余额递减法 （2）年数总和法

19、年限平均法

年折旧率=(1-预计净残值率)/折旧年限×100%

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年折旧额=固定资产原值×年折旧率

双倍余额递减法

年折旧率=2/折旧年限×100%

年折旧额=固定资产净值×年折旧率

20、固定成本与可变成本

1）工资、营业费用和流动资金利息等可能既有可变因素，又有固定因素，因此成为半可变成本。必要时需将半可变成本进一步分解为可变成本和固定成本

2）流动资金借款和短期借款利息均可视为半可变半固定成本。为简化计算，一般也将其作为固定成本

3）固定成本一般包括折旧费、摊销费、修理费、工资及福利费（计件工资除外）和其他费用等

4）可变成本主要包括外购原材料、燃料及动力费和计件工资等

21、销售税金包括消费税、营业税、城市维护建设税、资源税。

1）营业税金及附加综合税率

纳税地在市区

纳税地在县城、镇

纳税地不在城镇 税率（%）113.41%1-3%（3%7%）-3%3%税率（%）113.35%1-3%（3%5%）-3%3%税率（%）113.22%1-3%（3%1%）-3%3%

2）增值税应纳税额=销项税额-进项税额

22、利润总额=产品销售(营业)收入-销售税金及附加-增值税-总成本费用

23、税后利润按下列顺序分配

1）弥补亏损2）提取法定公积金3）提取任意公积金4）向投资者分配利润或股利5）未分配利润

24、还本付息资金来源

1）利润 2）固定资产折旧 3）无形资产及其他资产摊销费 4）其他还款资金

第九章 建设项目经济评价

1、经济评价的内容

1）盈利能力分析 2）清偿能力分析 3）抗风险能力分析

对于经营性项目：侧重于分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力；对于非经营性项目，主要侧重其财务生存能力的分析

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2、静态投资回收期

Pt=（累计净现金流量出现正值的年份-1）+上年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量

当静态投资回收期>基准投资回收期时，项目不可行

当静态投资回收期<基准投资回收期时，项目可接受

3、净现值（NPV）

NPV(CICO)t(1ic)t

t0Pt'

（1）当NPV>=0时，说明方案能够满足基准收益率要求的盈利水平，经济上可行

（2）当NPV<0时，说明方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，经济上不可行

4、基准收益率

综合考虑资金成本、投资风险及资金限制等因素

5、总投资收益率（ROI）

ROI=EBIT/TI*100%

EBIT为项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润

EBIT=销售收入-总成本+利息

=销售收入-（经营成本+年折旧费+利息）+利息

=销售收入-经营成本-年折旧费

=息税前净现金流量-年折旧费

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TI：项目总投资（包括建设投资，建设期贷款利息和全部流动资金）

* ROI用来衡量整个技术方案的获利能力，要求其大于行业的平均投资收益率

6、长期偿债能力指标

1）利息备付率（ICR） 2）偿债备付率（DSCR） 3）资产负债率（IOAR）4）借款偿还期 短期偿债能力指标——流动比率

7、存货周转指标

存货周转率=营业成本/平均存货

平均存货=（期初存货+期末存货）/2

存货周转天数=365/存货周转率

8、不确定性分析

1）盈亏平衡分析 2）敏感性分析 3）概率分析

（1）敏感度系数——又称灵敏度，表示项目评价指标对不确定因素的敏感程度

ßij=ΔYj/ΔFi ΔYj=（ΔYj1-ΔYjo）/ΔYjo

（2）绘制敏感性分析图

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