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股市实战技法讲座
主讲人：海龙御海
——广交朋友、增进友谊，创建互相交流投资经验的平台。
尊敬的各位女士们，先生们：你们好！
海龙欢迎大家在百忙中抽出时间，从全国各地远 道而来，利用周末这个难得的机会来杭州参加《海龙 股友杭州联谊会—股市实战技法讲座》 这次活动的组 。 织和联系人是令我尊敬的沈先生和赵先生，他们热情 好客，为这
次活动的成功举行做了很多准备工作，海 龙借此机会代表在座的各位朋友向你们表示衷心的感 谢！ ！ “上有天堂， 下有苏杭。 这个令人向往的天堂在 ” 我的孩提时代就已经知道了。但是由于时间和工作上 的种种原因，这还是我第一次实现心中的梦想，来到 了名闻遐迩、具有天堂美誉的杭州。杭州是一个非常 美丽的城市，这颗东海之滨的灿烂明珠，改革开放后 更加绚丽多彩、欣欣向荣，站在了我国改革开放的前 沿。特别是近几年来，城市建设日新月异，城市面貌 焕然一新，每年都吸引着来自国内外的无数的客人前 来观光旅游， 他们都赞美天堂的秀丽风景、 名胜古迹、
人文文化；也赞美浙江人和江南人聪慧的思维意识和 敏锐的经济意识，也赞美你们的热情好客。在中国的 历史长河中，江浙一带涌现出了一大批领袖级人物， 名人辈出，在中国的历史长卷中留下了浓墨重彩的章 节。 茫茫人海，茫茫网海，能够相识是一种缘分，我 们应该珍惜这种缘分。这次大家欢聚一堂，借贵方一 块宝地，通过互相学习，共同探讨，取长补短，进一 步丰富自己的股票投资知识和实战水平，使自己尽快 成为一个成熟的股市投资者，就能少走很多弯路，避 免或减轻经济损失，从而达到在股市中长期而稳健获 利的目的。 不管每个人是怎么说的，必竟大家进入股市投资 的目的只有一个——就是想从股市中赚钱。 但是愿望是一回事，最终能不能赚到钱则是另一 回事。君不见在股市中有许多人被碰得头破血流，亏 损累累，有的甚至倾家荡产，血本无归，最终导致妻 离子散，家破人亡，真是惨不忍睹，教训深刻！ 那么， 是这部分人智商低、 不聪明导致的恶果吗？ 答案：不是！那么究竟是什么原因导致其结果与愿望 背道而驰、适得其反的呢？我认为关键问题是他们没 能在股市中找出一条适合自己的路子和正确的操作方
法，没有一套安全规避风险、保存利润的方法。是他 们不努力吗？也不是！你看，只要股市开市，他们就 风雨无阻，从不迟到早退，甚至轻伤也不下火线，整 天忙忙碌碌的，精神实在可佳。别看他们虽然忙碌， 却收益甚微，在这样的大牛市中，有许多人至今竟连 过去亏损的本钱还没有赚回来。这部分人他们内心里 能不着急吗？他们肯定比我们在座的各位的心里还着 急得很。他们也很想学习、恶补、充实股票、房地产、 外汇投资等各方面的知识和技巧，急需要别人能够及 时提供指导和帮助。因为有时候，一个人的忠告和帮 助，有可能改变某个人一生的命运和轨迹。但是在这 个物欲横流的市场经济中，却没有人肯真心实意的愿 意去帮助他们，让他们轻易而举的就学到具有切实的 可操作性，学会后依葫芦画瓢的进行股票操作就能收 到立竿见影的效果，且投资或投机成功率非常高的赢 利方法。因为没有哪个人是白痴，无偿地自愿将自己 历经磨难，用心血和汗水，蒙受巨大的经济损失后， 摸索和掌握的能够稳健赢利的好方法拱手送人。尽管 目前市场上有许多有关股票投资等方面的书籍，但良 莠混杂，参差不齐，有的尽讲一些枯燥的、深奥的经 典的金融理论和投资理论或公式推导； 有的华而不实， 不具备可操作性、实战性和可复制性；有的书甚至是
东拼西凑的大杂烩。他们的目的只有一个，那就是通 过出书出名、卖书赚钱。这些不适合中国国情、特色 和普通投资者知识水平的书籍对大多数投资者而言是 没有多少参考价值的。 前言讲完了，开门见山，书归正传。 我举办的这次讲座的题目是： 《海龙股友杭州联 谊会——股市实战技法讲座》 。 我所讲的内容是我历经 8 年探索、研究，总结出 来的心血结晶，有些核心内容只对听取我讲座的朋友 和面授的学生讲，由于出于大家可以理解的原因，请 不要录象，以防挪做它用，丧失我的版权。 做什么事情都要有计划，有措施，然后才能付诸 行动。要保证计划、措施、行动的顺利实现，达到预 期 的 目 标 ， 就 要 有 一 套 安 全 管 理 体 系 （ SAFTY MANANGEMENT SYSTEM，缩写为 SMS）来保证目 标的实现。股票操作也是这样，你可以根据自己的资 金量大小，决定自己的投资和投机风格，以及短、中、 长线操作策略，从选股、买入、持有到卖出也要有一 个大体的计划和程序，才能最大限度的提高你的操作 成功率，相对安全和稳健地达到自己赢利的目的。 因此，我这次演讲的脉络就沿着这条主线进行。
股票操作程序
心态、策略和技术是炒股成功的三要素。 选择合适的入市时机、选择合适的股票、选择合适的 买卖点，这是炒股成功的三部曲。 股票操作须自律，利润才能永远伴随自己。 股票操作成功的关键点是追随主要趋势，适时止赢获 取利润和及时止损有效控制市场风险两项。 股票操作程序包括：确定正确的投资策略，进行股票 投资分析，确立投资目标股，制定操作计划，比较机会和 规避风险。如果用四个字来概括就是：势、质、时、空。 势指的是市场行情的总趋势和股价变动的气势；质指的是 目标股的基本面具有优良的质地和成长的潜质；时指的是 买进和卖出的时机和预计持有的时间；空指的是股价预计 能够上升的空间大小。 想赚钱的关键是，行情出现时买股票，行情发展时握 股票，行情结束时卖股票。 股票操作主要应以有强庄为跟踪基础捕捉龙头骑上黑 马；以股价低于主力成本为介入基础进行稳健的建仓，在 行情启动的低点买到龙头股；以中线波段操作为持有基础 降低成本、增加收益；以价值效率和风险比较为换股基础 以利解套或盈利；有效控制市场风险，利用成熟的技巧和
敏锐的嗅觉进行逃顶， 将盈利及时落袋为安保住理想收益。 进行大势分析——确定市场未来演变趋势 先看大盘趋势， 后看目标股走势。 当大势处于牛市时， 很多股票都会上升，而且升幅较大；相反，当市场处于熊 市时， 只有少数几只股票还能保持升势， 而且升幅也很少。 这一点恰恰反映出市场的一个基本规律：即黑马出在牛市 当中，至少要求市场能够出现一波较大的中期上升行情， 没有行情就不能做股票。 在进行技术分析的画线分析时，先画出大盘中长期运 行的总趋势线把握大盘运行的总趋势,再划出目标股的中 长期趋势线把握股价运行的大方向，快、慢速趋势线呈上 升通道， 斜率在 25—45 度之间最有参与价值。 只选择处于 上升通道中的目标股进行波段顺势操作，才能有效控制市 场风险，提高成功率。 利用波浪形态判断中长期趋势，比较机会效率和风险 的大小。根据格兰维尔八大操作原则，进行“卖三买四” 的顺势操作。 操作的主要信息分析指标有操作目的，成本变化，股 价心理，市场情绪等常用关键技术。大盘强势上升中以短 线波段操作为主，可从涨跌幅排行榜中选择涨幅位于 1－ 4%区间的目标股进行波段操作。
进行基本分析——精心选股追踪黑马 在对市场演变趋势正确判断的前提下，注重股票基本 面的分析研究，崇尚理性和价值投资。从公司基本面分析 入手，挖掘行业优势企业，关注业绩和成长性，寻找价值 被低估的成长股，应该把能力用在发现价格被低估的股票 上，根据自己不同的风险承受能力和投资偏好，挑选具有 良好成长潜力的股票作为自己的投资组合，期待为投资带 来超过市场平均水平的收益增长，获得理想的收益。将有 主力介入的强庄股选定后，接下来就是介入时机选择的问 题了。 进行技术分析——决定目标股的买点卖点 利用技术指标充当发现目标股、分析目标股和跟踪目 标股的工具，才能及时把握机会： 1.强势市场中的短中线量能机会。 2.弱势市场中的中线庄股跟踪机会。 3.特殊时间段的短线套利机会。 4.自由波动的技术机会。 5.新股的股本扩张机会。 6.投资成本的不均衡机会。
捕捉战机，分析板块，挑选个股，考量成本。 炒股绝不是看见那个涨就买那个那么简单，凡事预则 立，不预则废。没有事先的分析、谋划，盲目跟风买卖哪 有不赔钱的事？ 当介入股票前，应首先确定大盘是处于上升通道的总 趋势中，再根据宏观面判断未来那些行业板块具有高成长 的潜质，然后在已确定的板块中选择行业龙头股的前三家 股票进行比较，最后选定要介入的目标股，重点追踪板块 龙头，努力提高成功率。 概括来讲，就是“先大盘，再板块，后个股” 。 选股的操作步骤和方法有： 1、 首先利用排除法选股。目的是大幅度的缩小选股 的范围，为便于精选创造条件。 2、 然后再根据技术面选股。目的是判断该股主力的 实力大小和控盘程度如何，目前阶段是否有值得 参与的价值，股价上升的空间大小，从而比较风 险和效益的大小。为什么要把技术面选股放在基 本面选股之前呢？这是因为在资本市场，所有的 信息都是折算成价格来衡量的，当然其中也包括 了股票基本面方面的信息。因为股价的走势是各 种信息在盘面上的综合反映。投资者要记住：无
论是基本面分析，还是技术分析，都要服从主力 动向的分析。否则，就是本末倒置。 3、 当范围缩小后，再根据基本面进行选股。目的是 斟酌和鉴别投资目标股的内在质量好坏。 4、 当利用技术面和基本面进行初选、大体确定 10— 20 只目标股后，放进自己的股票池中，再利用比 较法进行进一步的精选，然后确定 5—10 只目标 股。 5、 最后利用优中选强法，经过基本面和技术面的反 复斟酌、比对，最后确定 3-5 只股票放进另一个 股票池中，作为自己建仓和参与的目标股。当心 理和技术价位确定后，当目标股提供合适的买点 时就要该出手时就出手了。
（江浙一带是经济发达地区， 资金实力雄厚， 资金流动过剩， 大量资金急于寻找投资渠道。鉴于你们的资金量已具有一定 的规模，如果能够联合作战，对中小盘股、小盘股就具有相 当的控盘能力，或对股价产生重大影响力。那么，你们在进 行选股建仓时也要根据上述选股步骤和方法进行目标股的 选择。 另外，还有一点要注意，就是大家都知道的白马股由于 上市公司收益稳定、 效益很好， 长线主力驻扎其中立足长远，
中小散户也心态稳定，惜售心态严重，不肯轻易卖掉自己手 中持有的筹码，即使亏损，有许多人也立足于做长线，因此， 这样的股票历史套牢盘沉重，较大量的资金在建仓时就感到 十分困难，不容易在低位快速收集到便宜的筹码。由于以上 因素，如果你们的资金实力不是十分强大，因此在进行选股 时，应优先考虑历史上的套牢盘是否沉重，是否有值得参与 的价值，不要贸然去充当解放军的角色。 因此，具有一定规模的私募资金在进行选股时，应优先 考虑以下几点： 1、 根据资金量的大小，选择目标股时首先从容易 收集筹码和控盘的角度来考虑。 2、 选择投资目标股时应优先选择中小盘股、小盘 股。 3、 眼睛不要只盯着业绩漂亮的白马王子，只要上 市公司的效益尚可就行。 4、 5、 立足中长线、长线操作的原则。 如果确实有内幕消息，兼并重组等利好消息， 心态好，经济承受能力强的投资和投机者也可 以短线炒作亏损股和 ST 股。 6、 也可以事先以合适的价格买入，埋伏于某一只 强主力控盘的股票中，进行短线、短中线操作 而从中获利。 ）
第一讲：怎样根据技术面和基本面进行快速 选股？（快速选股的操作步骤）
（以大家常用的炒股软件“钱龙软件”为例）
股海茫茫，怎样从上海和深圳两市的 1600 多只股票中， 仅仅利用 1 个小时左右的时间进行快速筛选，并迅速确定 1-3 只具有参与价值的目标股， 且据此操作成功率非常高， 就必须 有一套自己熟悉的选股窍门才能完成。 为了让大家共享， 现介 绍如下： 1、 键入代码“61”查看沪市涨跌幅排行榜，键入代码“63” 查看深市涨跌幅排行榜。 2、 大多数朋友不敢追涨停板，那么，你可以查看每日涨幅 榜中涨幅居于 1—4%区间的所有个股，由于位于这个区 间的股票数量可能很多，你在短时间内很难选择并定夺 目标股，为方便和快速起见，你应在选股时首先使用排 除法。 3、 由于周 K 线具有稳定性，反映的是这些股票的中线演变 趋势。 （日线容易出现骗线情况，所以在筛选时应优先选 择使用周 K 线。 ）按代码“05”出现日 K 线显示窗，按 代码“F8”改变显示周期模式，每按 1 次则显示 1 次不 同时间周期的显示模式。 4、 例如从沪市涨幅榜中涨幅 1%的股票向前选，那么，你可 利用翻页键“PAGE UP” “PAGE DOWN”翻到相应页
面。 5、 键入股票代码，并显示周 K 线模式。 6、 然后，右手按翻页键，左手键入显示该股票筹码分布状 态的代码“S” ，每翻 1 页，显示 1 只不同的股票，重复 1 次左、右手的动作，依次类推，直到查看完涨幅排行榜 中涨幅居于 1%—4%区间的全部个股。 （当然，也可以只 从涨幅 1%—3%的股票中选择。 ） 7、 在完成上述步骤 6 的过程中，要查看那只股票的筹码分 布状况，看是否已经突破了主要阻力位？历史套牢盘的 筹码呈现怎样的分布状态？上升空间的大小？阻力是短 期的、还是中期的、长期的？距离突破该阻力位还有多 大的幅度（或价格）？等等。 8、 在完成上述步骤 7 的过程中，通过观看筹码分布状态， 把短、中、长线压力小的股票，初选并存进股票池“自 选股二”中。其方法是：用两根手指同时按下“ALT”+ 字母 “Z” ——滑动 1 次游标方向键——移到 “自选股二” ——按 1 次回车即可。 （先将游标套住欲删除的股票，同 时按下 ALT+D 为从自选股中删除该股。 ） 9、 在完成上述动作的过程中，应优先使用排除法，以节省 选股时间，不中意的股票可以直接剔除。例如：可根据 你自己的喜好， 先剔除高价股、 股、 ST 效益亏损股等等。 然后，再根据你自己的喜好，从排除后剩余的股票中进
行初选，这样范围缩小了，选股时就方便多了。经过初 选，再从缩小的范围内从中选出 10 余只股票纳入自己的 股票池中。然后，再对已经存入股票池中的这 10 只股票 进行二次选择。最后将范围由 10 只再缩小到 5 只，然后 再对这 5 只股票进行详细地技术面和基本面分析，仔细 斟酌，进一步判断哪一只股票启动时机早，升幅空间大， 最后就选定先买入那只。可将最后精选的 3 只股票转移 进自己的“股票池一”中，进行跟踪观察，当你仓中卖 出一只股票后你有了现金，还想买进股票时，你就可以 从中再选择一只而买入。这样操作，就可避免和减少由 于你仓促买入前没时间进行仔细分析，产生失误的几率。 10、 在完成上述步骤 9 的精选过程中，可通过按“F8”键， 分别查看那 10 只股票的日、周、月、45 天等不同时间周 期的 K 线图上的筹码分布状况， 为便于看清和分析判断， 可利用软件压缩和扩张功能，按游标的上、下方向键进 行。
（例如： 有的朋友喜欢高风险、 高收益， 那么你只要键入代码 “ST” ， 就可以查找某一市场所有的 ST 股票的涨跌情况。 你只要按一次键盘上 的翻页键，每翻一页就出现一只股票的走势图，你可根据走势图的形 态好坏，就可以马上直观的判断出哪只股票有参于价值了。再例如： 如果你想从深市中小板中选择股票，你只要键入代码“002001”后按 翻页键，就可以迅速查看完所有中小板中的股票。 ）
选择和介入目标股的要领：
1.应优先选择中、小盘股，最好是中低价的中小盘次新 股更好。 2.基本面良好，预期成长性好，净资产较高，有较好的 每股现金流量。 3.收益平稳，中报、年报的效益好。 4.盘面上有明显的主力活动迹象， 股价已有效突破年线 或半年线。至少应选择已经盘出下降通道即将突破的个股 作为目标股，例如即将出现第一次放大量或第二次放大量 的个股。 5.以低于或大致等于主力的建仓成本介入目标股风险 较小，且 SSL 筹码分布指标中显示上升空间大，阻力小。 技术分析指标 CR 线已突破了至少两条压力线。 6.股价平均线、成交量均量线、MACD 指标线出现三金 叉共同向好，当日 KDJ 指标中已发出金叉买入信号。 运用移动平均线原理结合成交量和时间等要素来研判价 格趋势： 1.利用移动平均线的平均成本原理及其惯性规律选择黑马 股， 将时间参数调整为 20-40-60 天三条均线， 如果目标股 的三条均线形成一个尖角向上的金三角、三条均线向上发 散；该股中线上涨潜力大。金叉、金山谷、均线二次握手 后向上发散为买入时机；死叉、死亡谷、向下发散为卖出
时机。 2.利用 MACD 周线指标进行中线趋势分析， 利用 O 轴上金叉 和死叉判断买卖时机，利用正负乖离率进行波段操作。 3.利用静态筹码分布指标 SSL 分析支撑位和压力位判断介 入成本的高低，以低于和等于主力成本为介入基础风险较 小。 根据密集峰的分布形态判断、 选择、 参与目标股的条件是： A.低部单峰分布。 B.虽上、 下双峰分布， 但股价大大低于上峰密集套牢区， 尚有大幅反弹空间。 C.已经成功突破低部、中部密集成交区的重要阻力位。 特别注意事项： 1、 刚刚大幅除权后，还没有走上上升通道的股票不 适用。即使除权缺口中没有筹码分布，在除权股 还没有走上明显的上升通道前，不要贸然介入。 2、 创出新高的股票上方虽然没有阻力位，但要仔细 甄别，利用股价与市赢率的倍数多少判断介入风 险的大小，与同类板块中其它基本面差不多的个 股比较，判断目标股的股价高低，比较机会和风 险的大小，从而判断有无参与的价值。 操作时应重点关注均线形态和量能： 中长期均线系统支持股价上涨。
20 日均线走势越流畅，越说明是强庄控盘，股价上生 潜力大。 成交量组合均线已下搭在成交量柱上，显示成交量已 调整到位，洗盘结束，支持抄底。 KDJ 指标显示其数值均在 80 附近或 80 以上运行， MACD 指标中出现‘空中加油’ ，支持股价进一步上涨。 以上三者在同日出现时， 则该股继续上涨的概率增加， 可靠性强。 利用抄底的良好分析工具中间意愿指标 CR 判断股价 运行的压力带和支撑带。a、b 线所夹区域为副带，c、d 线所夹区域为主带。如果 a、b、c、d 四条线在 CR 线前方 若干天处几乎交叉成一点， 是起涨点或起跌点； 一旦出现， 据此操作的可靠性非常高。 在强势上涨行情中， CR 线下 当 穿 a、b、c、d 四条线，CR 线跌到 50 以下时股价形成底部 的机会较多，可介入抢反弹。也可将该指标仅设计为 26 日 CR 线、10 日 a 线、20 日 b 线三条线进行判断，当 a 线 上穿 b 线形成金叉或 a、 CR 三条线交于一点时介入目标 b、 股抢反弹。 利用强弱指标 RSI 推测股价未来变动方向，利用正负 乖离率和漂亮金叉进行短线操作。0—40 内的金叉应受到 关注；RSI 值 50 以上时为强势，RSI 曲线偏高的目标股涨 升潜力大。
利用能量潮指标 OBV 长、中、短线追踪主力动向、选 择介入时机，判断主力建仓成本和大致持仓量，寻找发生 井喷行情的可能。OBV 指标在弱势市场的使用价值高，只 适用于市场行情的发动期，不适用于盘整期，在强势市场 的使用价值有限。利用分时 OBV 推测判断是否有主力活动 迹象，例如：兴奋脉冲、能量曲线低部抬高或突然上升等。 利用随机指标 KDJ 进行短、中线选股，寻找目标股的 介入时机。利用周线 KDJ 进行波段操作效果较好。当 KDJ 指标中的 3 条线数值都接近或超过 80 时并形成金叉时， 虽 然显示市场已处于严重超买状态，但此时的股价犹如弓在 弦上，将一触即发，此时正是洗盘结束，股价大幅度拉升 的前的最佳介入时刻。但买入前最好有个心理价位，一旦 发现已确定的目标股提供最佳买入机会时应果断出手，现 价买入。 根据成交量的大小判断有无主力活动的迹象：根据单 日量比与连日量堆积进行量价对比，观察 5 日均线与 10 日均线是否已形成金叉等。 根据缺口、经典 K 线组合判断买卖时机。 利用乖离率 BIAS 指标和布林线 BOLL 指标介入抢反弹， 寻觅高低点作为买卖时机。 利用超买超卖指标 W%R 这一短线工具进行判底和判 顶，二者比较，判底效果明显高于判顶效果。
利用成交量指标 VR 判断资金流和市场买卖气势。VR 指标只可用来判底，不可用来判顶。当 VR 值下跌到 40 以 下时市场极易形成底部。 进行实战演习——从事模拟操作。 新股民入市前的必修课有： 分批买入法、 分批卖出法、 追涨买入法、当日对冲买卖法或换股法、止赢止损法、以 静制动巧埋单伏击主力法、攻守兼备巧避股市陷阱法、根 据技术形态和 K 线形态顺势操作，箱体或波段低吸高抛操 作法等。新股民在入市前，可以先通过模拟操作来检验一 下自己的操作技术, 并做好实战记录，记录买卖理由，分 析盈亏原因，总结经验教训，训练理智，避免冲动。再根 据模拟操作所得的盈亏状况来判断自己的操作技巧是否已 经成熟,当自我感觉到有充足的信心投入实战时,才能入市 进行真金白银的实际操作。 我们在买入股票前最担心的是这只股票买入后到底涨 不涨？ 现在的买点是高还是低？究竟还有没有赢利空间？ 庄家洗盘结束了吗？现在是最好的买入时机吗？估计 买入后多长时间股价就能大幅度的拉升？ 当股价大幅度的拉升、已经在短期内获利丰厚后，现 在是应该卖出还是继续持有？
怎样根据基本面和技术面进行快速选股？ 利用基本面选股应重点注意的有关数据？ 利用技术面选股应重点注意的有关技术形态和要 素？ 欲大幅度拉升或即将涨停的个股所具备的技术特 征和要素？ 常用技术指标的分析和应用到底有哪些诀窍？怎 样在实战中应用？ 那么，由我主讲的这次《股市实战技法讲座》 ， 虽然时间短， 但我有信心认为， 你们听了我的讲座后， 会感到与众不同， 有豁然茅塞顿开、 恍然大悟的感觉。 哎呀！原来炒股就这样简单，而且成功率这么高，还 具有可重复性，我以前怎么没有摸索出来呢？！
（例如：上次在青岛听课的学员普遍反映良好，不管 是新股民还是老股民，他们利用我推荐的选股方法自己进行 选股，其中有一位硕士他选出的 6 只股票，第二天就有 4 只 涨停的，他从福建打电话对我说：我心里高兴极啦！ ）
1、 利用钱龙软件键入代 61 查看沪市行情，代码 63 查看深市行情。 2、 根据自己的投资和投机风格进行快速选股。 3、 如果你喜欢在牛市中追逐涨停板，可在每个交易 日 10 点左右， 当大盘或个股高开或低开的盘面盲
点基本消除后再动手选股也不晚。要追涨就要追 主力敢于在上午坚决拉出涨停板的个股。这表明 主力实力强大，已经对该股票高度控盘，后面还 有大戏。 追涨停前， 先观察一下买一手数的多少？ 隐蔽性抛盘大不大？换手率大不大？等。然后， 再快速查看一下其基本面的大体情况即可决定是 否有参与价值。 查看涨幅榜上涨停股票的目的是： 一是看涨停的股票数量多少，从而判断大势的强弱程 度。 二是从涨停的股票中找出领头羊板块和当前热点。 三是从中选择自己敢于追涨的个股。 第二讲： 在进行基本面选股时， 应重点注意那些事项？ 1、 大体范围内的目标股确定后， 你可以键入股票代码 —回车—出现该股的 K 线图，然后按 F10 键，查看该 股的基本面情况。 F10 键后出现两行子栏目， 按 例如： 公司概况，财务分析，分红扩股，主力跟踪，百家争 鸣等等近 20 个栏目， 你可以根据需要本着先重后轻的 原则，先进行简明扼要的斟酌，当有时间时，再进行 仔细斟酌。 2、基本面选股关注的主要事项有 ：
（1）每股收益多少。 （2）主营业务增长率 （3）现金流大小 （4）每股净资产 （5）每股公积金 （6）每股未分配利润 （7）将上述 6 条与当时的股价进行比较，比较分为： 横向比较和纵向比较两种方法，横向比较是与同类板 块中的基本面差不多的其他个股比较判断所选目标股 价格的高低。纵向比较是与这只个股本身的历史价位 进行比较，从而判断该股目前的价格高低，市赢率的 倍数大小， 上升空间的大小， 进行风险和效益的比对， 判断介入的安全性如何，当经过自我判断后得出的结 论是机会大于风险，才可以放心买入。 3、在判断股票的质地如何时，可将： 当每股净资产+每股公积金+每股未分配利润=多少 元，与时的股价进行比较，从而判断你介入的安全边 际如何。 4、不同的板块、不同的主业，与股价相比，市赢率的 倍数也是有区别的，如果你用钢铁股、煤炭股与科技 股、通讯股等个股比较，市赢率的倍数显然是不一样 的。
5、 基本面好的股票吸引了众多机构投资者和自然人的 参与，这些股东是某只股票的大股东，他们持有流通 盘比例的大小直接影响到股价的走势和上升的高度。 主力控盘程度越多越好，这些信息，可以直接点击主 力追踪栏目进行查看，从最新的季报，中报，年报中 查看十大流通股东的名单和持股比例大小，并注意与 上期报表相比持股比例是增大了还是缩小了。这些信 息对散户判断主力动向非常重要，一定要查看。另外 再查看股东概况， 看一下最近的报表与上期报表相比， 股东户数和持股数量改变的情况， 筹码趋向集中则好， 筹码趋向分散则大势已去。 第三讲：利用技术面选股应重点注意的事项： 1、 目标股的上升通道是否保持完美， 上升角度以大于 30 度较好。 2、20 日均线走势是否流畅。 3、在各个价位成交量的分布情况。 4、经典技术形态例如潜伏底、双底、V 型翻转、均线 初次发散、均线二次握手后再次分散，KDJ、MACD 等指标的走势情况等。 5、 老股票的历史套牢盘情况， 主要的支撑位和阻力位 的分布情况
6、从新股、次新股上市当天换手率的大小，判断主力 的筹码收集状况，从而判断介入主力的强弱。例如： 新股上市第一天的换手率超过了 60%，尤其是上市一 个小时换手率就达到了 40%，就可马上判断出有超级 主力介入了该股，日后将有大行情，但不一定马上发 作。 7、 仔细观察筹码的分布情况， 看你选择的目标股是否 有大的上升空间， 这是选股和介入目标股的关键所在。 否则， 由于历史套牢盘太多， 一只基本面不错的股票， 散户必然惜售心态严重，主力就不愿意去做解放军。 这样的股票，除非等到主力脱离泥潭后，你才可以放 心大胆的买入， 8、 在判断和揣摩主力的意图时， 要运用心理学等判断 手段，站在主力的立场进行换位思考，进一步判断主 力是想采取以时间换空间的消极战术来骗取散户手中 的筹码，还是拉高价位、强行抢夺散户手中的筹码， 这两点可以从 K 线走势图上判断出来。
5 月 3 日讲座内容： 时间： 09：00—11：00
13：00—15：00 1、 查看明星电力和美欣达的筹码分布图。 2、 利用江淮汽车与金发科技的走势图比较。 3、 利用江淮汽车的日、周、月 K 线图，具体分析 KDJ、MACD 指标。
4、 利用课间休息时间指定一名同学进行现场快速 选股实际操作。 5、 学员提问解答。
灵活运用格兰维尔的量价理论
格兰维尔发明的量价理论主要用于分析成交量与股价演变趋 势的关系。如量价理论配合基本面、消息面使用，效果会更好一 些。其主要内容有八条： １、 股价随着成交量递增而上涨，股价仍将上涨。 ２、 股价创新高，成交量没有创新高，未来升势幅度有限。 ３、 股价单方向运行，成交量减少，趋势有潜在反转的可能。 ４、 成交量缓增股价上涨，然后放量上涨，之后下跌较急，头 部特征。 ５、 股价处在高位时放量滞涨，预示头部即将来临。 ６、 指数或股价处在低位双谷底， 第二个谷底的成交量低于第
一个谷底，预示股价将涨。 ７、 低位的恐慌性卖般涌出，代表短线跌势将要结束。 ８、 放量跌破趋势形态，是股价长时间走弱的重要信号。
江恩的买卖守则
江恩入市买卖前的部署原则： 1、时间周期——投资者必须首先确定大势是牛市还是熊市； 趋势是上还是下。 2、个别走势——对于股票，投资者必须断定该股票是上升年 还是下降年。 3、计算由重要顶部或底部至今是多少个月。 4、计算由重要顶部或底部至今是多少个星期。 5、留意市价是否到达市场趋势的中间点。 6、当市场在窄幅内运行数星期或数月时，可留意市场价位的 形态以决定突破的方向。 7、留意成交量的走势，特别是过去数月或数星期的变化。 8、留意市场出现调整或回吐的价位和幅度。 9、投资者必须有明确的信号，才入市买卖。 10、永远要在市场上找到止蚀位，才可入市买卖。 江恩的买卖守则： 1、每次入市买卖，损失不应超过买卖资本的十分之一。
2、永远设下止蚀位。 3、永不过量买卖。 4、永不让所持仓位转盈为亏。 5、不逆市而为。 6、有怀疑，即平仓离场。 7、只在活跃的市场买卖。 8、永不限价出入市，要在市场中买卖。 9、如无适当理由，勿将所持仓位平仓，可用止赚位保障所得 利润。 10、在市场中连战皆胜后，可将部分利润提出，以备急时之 需。 11、买股票切忌只望收息。 12、买卖遭损失时，切忌加码。 13、不要因为不耐繁而入市，也不要因为不耐繁而平仓。 14、肯输不肯赢，切戒。 15、做多错多，入市要等待机会，不宜炒卖过密。 16、不要因为价位过低而吸纳，也不要因为价位过高而沽空。 17、避免在不适当的时候金字塔式加码。 18、如无适当理由，避免胡乱更改所持仓位的买卖策略。
仔细看盘 掌握技巧 把握短线买卖时机
投资者欲在股市中赚钱，除了要关注市场演变大势和目标股的基 本面外，更重要的是必须学会看盘和即时操盘的有关常识，善于捕捉 战机， 只有寻觅到恰当的买卖时机才能从中获利。 因股市的涨跌沉浮、 千变万化，都是通过载体——盘面来反映，盘面变化是所有信息在大 盘指数和股价上的综合反映，投资者可根据盘面股价曲线的高低变化 选择买卖点。因一般股民入市操作只能通过盘面变化情况判断买卖时 机，故看盘与析盘乃是股民必会的基本功之一。 虽然技术分析对股市实战具有很大的好处，但它只能作为投资时 的辅助工具，在实战中，通常是经过对目标股的基本分析和横向比较 得出大致肯定的结论后，再通过趋势线、波浪周期、平均线等技术分 析手段选择买卖时机，利用即时操盘技巧选择最佳买卖点。还要注意 在进行技术分析时要融进心理对抗学，在操盘过程中应经常进行换位 思考和逆向思维，想一想如果自己是主力，此时应该怎样采取进一步 的交易动作等等。因为市场心理有时比基本分析和技术分析来得更重 要。 看盘就是对盘面信息进行综合研判，既要细致地观察盘面的一举 一动，又要将它融入到大盘或个股的历史走势和当时市场环境的整体 之中。具体来说，看盘时要将大盘或个股在交易过程中出现的委比、 外盘、内盘、成交价、大手笔、均价、涨跌幅度、量比以及当时出现 的即时曲线、红绿柱状线等的变化情况进行综合权衡和研判。只有把
他们看清楚后，投资者才能对盘面作出具体地分析、比较、正确研判 大盘或个股即时走势会朝什么方向演变。 即时操盘技巧是告诉投资者在现场做多、做空时应注意什么？如 何根据现场的量比、委比变化和指数或股价曲线的即时变化状况进行 适时操作？具体什么时间应做多或做空？投资者即时买进或卖出股票 时要重点关注哪些问题？怎样判断是散户买卖盘还是主力买卖盘？此 时散户应如何操作？等等。即时操盘技巧运用的如何，会直接影响到 投资者的收益。因为，尽管通过移动平均线、趋势线等主要技术指标 的研判得出了做多或做空的提示和结论，但它并没有明示是在开盘、 盘中、 还是收盘前做多或做空， 也没有交代应如何根据现场的换手率、 成交量、委比变化情况进行适时操作，而所有这些都要靠即时操盘技 巧来解决。 从看盘、 析盘到操盘， 并根据盘面变化采取灵活机动地应变策略， 是一个循序渐进的过程，熟能生巧后，这些技巧便会很自然地运用到 实战中去。 在一天的交易时间中，有四个时间段投资者要特别注意：上午 10： 00，11：15-11：30，下午 2：00-2：30，3：00。 一、集合竟价 集合竟价的意义在于按供求关系校正股价，是大盘一
天走势的预演，是每一个交易日第一个买卖时机，可初步反映出价、 量关系及主力进出动态，因而具有重要的参考价值。机构常借集合竟 价跳空高开，拉高出货，或者跳空低开打压建仓。当 9：25 分，集合 竟价出现时，你若发现手中持有的热门股跳空高开缺口很大，并且伴
有巨量时，就应提高警惕。当开盘仅半小时即达到 5%的换手率时，则 应做逢高派发的准备，而此时一般不应再盲目追涨热门股。 二、 开盘 09： 开盘是一个交易日的开始， 30 是大盘一天走势的基调，
确定当天走势看开盘。中国股市中的大主力们很看重四个价位：开盘 价，最高价，最低价，收盘价，因此他们常常会在开盘上大做文章， 所以开盘是观察主力动向的主要时机。 在多头强势市场中，开盘第一个 10 分钟内，多头为了吃到货会迫 不及待地抢进，而空头为了派发也会故意拉抬股价，此时因参与交易 的投资者较少，无需大量资金即可造成股价高开高走。如果多方在开 盘第二个 10 分钟内仍然猛烈进攻， 空方会予以还击， 获利回吐盘的涌 出将把股价打低。 随着参与交易的人数越来越多， 在第三个 10 分钟内 股价走势趋于真实，多方若顶住了空方的打压，则股价回落后会再次 走高；反之，股价将一路下滑。所以，第三个 10 分钟的走势通常基本 决定了一天中股价的未来走势。 在空头弱势市场中，多头为了吃到便宜货，开盘时就会向下打压， 空头也在竭尽全力地抛售，导致开盘第一个 10 分钟内股价急速下滑。 在第二个 10 分钟内， 如果空方仍然急不可待地出逃， 多方会迅速还击， 抄底盘的大量介入则会阻挡空方的攻势。 在第三个 10 分钟， 多空双方 相互争斗的结果则基本决定了一天中股价的未来走势。 在强市中，若发现目标股开盘价在前密集成交区和强技术位放量 冲高应立即买入；若平开高走，应视为热门股炒作信号；若平开低走， 反弹不上跌破开盘价，则后市难有表现；高点在上午形成，股价见顶
的可能性大，形成高点的时间离上午开盘时间越近，股价见顶的可能 性越大。因此上午开盘后半小时，下午收盘前半小时，为买入、卖出 股票的重要时机。上午平开高走者，下午可能高开高走，上午平开低 走者，下午可能低开低走。 三、修正开盘 09：30—10：00 为修正开盘时间。由于人为的拉抬和 打压因素， 开盘指数与股价都存在一定的泡沫性， 此时进场风险甚大， 必须等到修正开盘、消除盘面盲点后，才能看清大盘的真实面目。一 旦开盘走势出现升、跌一边倒且迟迟未见修正迹象，可预知大盘一天 的走势强弱和收盘概况。 四、开盘三线 开盘三线是指开盘后 09：40，09：50，10：00 三个时 间段的指数线所在位置。若开盘三线在上述三个时间段始终在开盘平 行线上方游动，且一波比一波高，为涨势盘面。若开盘三线一路走低， 始终在平行线下方游动且与平行线的距离越拉越大，此为跌势无疑。 若开盘三线二上一下或一下二上仍趋涨势；反之，仍趋跌势。操作者 宜密切注意开盘三线的变化，灵活掌握，及时作出正确判断。 通常，主力拉高出货经常会选择在上午 10 点左右这一时间段里。 无论大盘还是个股， 当日短期的高点经常在上午 10 点左右出现。 此时 如果伴随成交量放大，股价飚升，一定要小心主力随时出货。此时， 可用分时图结合成交量和技术指标分析股价走势，当短线指标背离时 应该果断卖出，这种方法经多次验证效果较好。 五、午前收盘 午后开盘 上午收盘和下午开盘也是买入、卖出股票的较好时机。主力控盘
经常反映在上午收盘和下午开盘的时刻，此时一定要密切留意盘面的 变化。因此，上午收盘前、下午开盘后的前后几分钟，是买入卖出股 票的重要时机。如果上午高收，下午可能高开高走；如果上午低收， 下午可能低开低走。 若当日大盘处于盘整行情中，如在午前收盘时，大盘指数和目标 股的股价正好收在当日的均价线附近或昨日的收盘价附近，且处于一 个上升波的初期，下午开盘后，指数或股价继续上升的概率很大，涨 幅也较午前各上升波的涨幅大一些，据此可预测指数或股价当日收阳 的概率大小。 六、 盘中 现股票市场每日交易时间为 4 小时， 除掉首尾各半小时为开 盘、尾盘时间，其余 3 小时均为盘中时间。在这 3 小时中，又可分为 多空搏杀、多空决胜、多空强化三个阶段。 １.多空搏杀 如果说开盘仅仅是拉开股市一天序幕的话，那么，盘中 则是多空双方正式交手的开始。指数和股价波动的频率越快、波动的 幅度越大，表明多空双方搏杀的越激烈，指数或股价有潜在反转的可 能。其一般规律是：当指数或股价处于低位时，搏杀到最后的结果是 导致行情上涨；当指数或股价处于高位时，搏杀到最后的结果是导致 行情下跌。指数或股价长时间波幅很小或平行，表明多空双方暂时歇 手退出观望，无心恋战；但结果往往是，强势整理中最后选择上行， 弱势整理中最后选择下行。在选择和决定短线买卖时机时，观察这一 点很重要，可以捕捉到先机，以便采取前瞻性的买卖决策，及时抄底 或逃顶。
２.多空决胜 多空双方经过激烈搏斗，此时已打破僵局分出胜败，大 盘走势出现明显的倾斜。如多方占优，则步步推高；如空方占优，则 每况愈下。辨别多空力量强弱的最佳时间为收盘前半小时即 14：30 左右，即多空决胜后期；此时，往往是买出股票的最佳时间。早了， 涨跌莫测，充满风险；迟了，痛失良机。 （13：30 时还可查看指标股 的表现、大盘涨跌家数、大盘波动次数，从而预测大盘的收盘趋势） 前期因多空搏斗激烈，涨跌转换频繁，参考价值不大。 看盘经验证明，当日股指波动振幅大，次数多，收盘结果往往是 在跌市中趋于上涨，在涨市中趋于下跌。如果一个交易日中有 7 次以 上的较大波动，则有上述反转契机。 ３.多空强化 在 14： 时， 30 将大盘出现的最高点和最低点描出取其中 间值，如果此时指数或股价在中值以上，则涨势会进一步强化，尾市 有望高收。如在中值以下，则往往会导致尾跳水。因多空强化是盘中 的最后阶段， 得胜方会得寸进尺进一步扩大战果， 往往呈现强者更强， 弱者更弱。因距收盘时间无多，失败方已无时间还击，只得退让认输。 每日的 14：30 是大盘变盘的敏感时间之窗。 七、尾盘 是一日多空搏斗的总结，故收盘指数和收盘价历来为市场
人士所重视。开盘是序幕，盘中是过程，收盘才是定论。所以，我们 常看到指数和股价最波动的时间是在临近收市前或刚开市后的半小时 左右，主力最喜欢在这段时间内兴风作浪，这段时间往往是决定后市 趋向的关键时段。尾盘的重要性，在于它有一种承前启后的意义，既 能回顾前市，又可预测后市。
一般而言，大盘和个股到下午 2：30 后局势就会明朗，如果主力想 继续做多，在下午 2：30 后就要维持升势，或在大盘或个股下跌后出 现往上拉升的动作。因此每个交易日的最后半小时，大盘或个股常常 会随主力庄家的操盘意图，出现快速拉升或快速跳水的现象。一般而 言，最后半小时走强，反映主力庄家想推升指数和股价，第二日继续 上升居多；如果最后半小时走弱，反映主力庄家想打压指数和股价， 第二日继续下跌居多。因此有经验的投资者往往根据这一现象决定自 己的买卖行为，实践证明如此顺势操作效果不错。但是这里要注意的 是，如果是收盘前几分钟，甚至在收盘前 1 分钟出现急速拉升或快速 跳水的现象，这又另当别论了。因为收盘前的几分钟，特别是收盘前 1 分钟，其实已经不允许投资者从容决策了，此时绝大多数中小散户 也不可能再参与交易了，而主力就是利用这个时候进行做盘。如果主 力明日要派发筹码，他们就可能在尾市最后几分钟来快速拉升，其目 的是采取诱多的办法，画一个漂亮的收盘图形，在次日把不知底细的 追高者一网打尽。故投资者在第二日买进前要格外小心，千万别落入 主力的圈套。 （在成交曲线图显示状态下键入代码 114 然后回车， 即可 查看昨天的成交曲线。 ）反之，如果主力要吸货，有时他们会在尾市几 分钟来个快速跳水，画一个难看的收盘图形，采取诱空的办法，以便 次日交易时把不明真相的投资者的廉价筹码照单全收，以此来降低他 们的建仓成本，并为日后拉升股价减轻包袱。故投资者在第二日卖出 前要多长一个心眼，以免中了主力的诡计。 附：名词解释
量比—是衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟平均成交量与过 去 5 个交易日每分钟平均成交量之比。量比要同股价涨跌联系起来分 析，减少投资失误，提高成功率。股价上涨时量比越大越好，股价下 跌时量比越大越危险。 计算公式：量比=（现成交总手数/至目前已开市多少分钟）/（5 天的 日平均总手数/240 分钟） 委比—委比是委买手数、委卖手数之差与之和的比值。它是衡量一段 时间内场内买、卖强弱的一种技术指标。计算公式：委比=（委买手数 -委卖手数/委买手数+委卖手数）X100% 一般而言，当委比为正值，尤其数值很大的时候，表示买方比卖 方力量强，指数和股价上升概率大；当委比为负值，特别是数值很大 的时候，表示卖方比买方力量强，指数和股价下跌概率大。 外盘—以卖出的报价成交叫外盘，称为主动性买盘。特别是当外盘累 计数量比内盘累计数量大很多，而股价上涨时，表示买方力量很强。 内盘—以买入的报价成交叫内盘，称为主动性卖盘。特别是当内盘累 计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时，表示卖方力量很强。
利用股价移动平均线把握股票买卖时机
移动平均线是划时代的发明 1962 年 7 月，美国投资专家格 兰维尔（Granvile）在他出版的新书《格兰维尔投资法则--对付股 价变动最有效的策略》中，透露了他的最新发明--移动平均线。出 乎他的意料，移动平均线这一追踪趋势的工具，很快就风靡全球。
时至今日，无论是技术分析派，还是基本分析派，都把移动平均 线当做判断趋势方向的重要参考工具。甚至，在很多时候，是移 动平均线在主导着趋势的发展。 移动平均线是极其重要的时空坐标。要想成为高手，你必须 学会使用移动平均线。 根据道氏波浪理论，股价的波动，主要的长期趋势变化如同 自然现象中的潮汐有大潮和小潮，中级趋势波动如同波浪，短期 波动如同涟漪。这三种形态的波动变化，周而复始地运行。分析 移动平均线长、中、短期的波动变化，最能阐释波浪理论的精神。 移动平均线利用平均成本原理及其惯性规律，衍生出许多特性， 利用这些特性就可以掌握买卖时机和建仓的成本高低；股价的移 动平均线在实际操作中具有十分重要的意义，很多市场主力就是 把移动平均线作为考察市场成本，做多、做空的一个重要根据。 所以，在技术分析中移动平均线占有极重要的地位。 移动平均线的作用： 1. 移动平均线是时空坐标，揭示股价运行方向 是上升趋势还是 下降趋势？一旦大趋势形成，短期内不会改变。 2. 移动平均线揭示当前市场的平均成本 平均线代表了某一时段 投资人的平均成本，根据股价当时所处的高、低位，就可测量出 投资人的平均获利或亏损情况。 3. 移动平均线有助涨助跌作用 平均线有一定的趋向斜度和惯性 现象，平均线斜度代表了大盘和个股走势的强弱程度；一旦大趋
势形成，短期内不会改变。30 日均线呈 25—45 度的上升趋势最 有参考价值。
制胜秘诀:格兰维尔移动平均线八大买卖法则
格兰维尔是美国一代有名的股票投资大师，他创造的股票八 大买卖法则，是移动平均线理论中的精华。自从该法则问世以来， 各国移动平均线使用者无不视其为赢家法宝。现将格兰维尔的八 大买卖法则简要介绍如下： 买入法则： １．在大市确认升势后，任何回落时机都是买入良机。 ２．在大市未确认下跌之前，任何下跌波段都是买入时机。 卖出法则： ３．在大市确认是跌势后，任何上升反弹时机都是卖出良机。 ４．在大市未确认升势之前，任何上升都是卖出时机。上升只是 虚火现象，逢高抛出为上策。 警告法则： ５．在大市未确认上升时，任何下跌都不可以买入，因为后市可 能跌得更惨。 ６．在大市确认下跌之后，只宜作空，不可以买入，千万不要固 执和自以为是可以抄底。
７．在大市未确认是下跌趋势之前，股价任何上升期都不可以买 出，任其上升从头赚到尾，直至大势确认下跌为止。 ８．在大市确认是升势之后，千万不可以卖出或者清仓。 这八大法则,看似提倡顺势而为,平淡无奇,但是实行起来,仍然 不是那么容易。首先投资者要掌握大市是升是跌已经不易，要做 到顺势操作就更不那么容易了。只有不断总结实战经验，才能提 高投资效率。 我们再从移动平均线理论来看格兰维尔提出的四大买进法则： １．平均线从下降逐渐走平转为上升，而股价从平均线的下方突 破平均线时，为买入信号。 ２．股价虽跌破上升平均线，但不久又掉头向上，并运行于平均 线的上方，此时可加码买进。 ３．股价下跌未破平均线，并重现升势，此时平均线继续在上升， 仍为买入信号。 ４．股价跌破平均线，并远离平均线时，很可能产生一轮强劲反 弹，这也是买入信号。但要记住，反弹后仍将继续下跌,因而不可 恋战。这是因为大势已经转弱,久战势必套牢。 我们再从移动平均线理论来看格兰维尔提出的四大卖出法则： ５．平均线走势从上升趋势转为逐渐走平或下跌，而股价从平均 线的上方向下跌破平均线时，是卖出信号。
６．股价虽反弹突破平均线，但不久又跌到平均线之下，而此时 平均线仍在下跌时，这也是卖出信号。 ７．股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均 线即受阻回落，仍是卖出信号。 ８．股价急速上涨远离上升的平均线时，投资风险激增，随时会 出现回跌，这又是一个卖出信号。 在格兰维尔的八大法则中,第 1.2.3.5.6.7 共六条买进卖出信号 是很明确的,但 4.8 两条信号则比较模糊,没有指明投资者在股价离 平均线究竟多远时才可买进或卖出。不过，这一难题可用乖离率 的大小作出破解。 （据有关资料的介绍：在中级行情中，通常乖离率 BIAS 指 标中的正、负乖离值达到历史最大水平时，股价离 10 日平均线的 涨、跌幅度达 10％以上时，股价随时有回落或反弹的可能，应引 起警惕。在弱势中，股价离 10 日平均线的涨幅达 5％以上时，股 价就有回落的可能。特强或特弱势行情，上述百分比可适当扩大 或缩小。 ）
仔细看盘 掌握技巧 股市常用技术指标的分析和应用
一、技术分析和应用方法概论 资本市场的规则就是把所有的信息都折算成价格，用价格来反映各种
信息的好坏。大势行为是一切信息在市场上的综合反映，价格朝趋势移动， 历史往往会重演。因此，市场行为能反映一切信息。市场行为是指交易时 间、交易价格和成交量等因素的总合。 道氏波浪理论的精髓是，唯有一个新的趋势的开始，才能宣告原有趋 势的终结。道氏波浪理论产生后，才派生出了趋势理论、形态学理论、技 术图表理论等。趋势是技术分析上的一个重要的观念，根据物理学上的惯 性法则，有趋势的运动将会继续，直到有反转的现象发生为止。事实上， 价格的趋势虽然上下波动，但终究是朝着一定的方向前进的，这个方向有 可能是上升、下降或者盘整，呈现出有规律的波动。在证券市场中，技术 分析是以预测市场价格变动趋势为目的，通过一些技术指标量值及图表对 市场行为进行的研究。对市场行为的研究主要通过三个指标来进行：价格、 交易量、买卖意愿。因此技术分析者希望利用指标和图形分析，尽早确认 目前的趋势属性以及发现反转的信号，从而掌握适当的进出时机，提高投 资成功的概率，这就是技术分析的目的。投资者在进行技术分析时，一定 要把宏观因素、政府和管理层的政策和超级主力的动态作为一切研判工作 的核心。无论是基本面分析、技术分析、热点分析、题材分析，都应服从 主力动向的分析。 技术分析指标有三大体系构成： 1. 欧洲的摇摆曲线体系，例如：平均线、MACD、KDJ、RSI、BIAS 等分析指 标。 2. 美洲的趋势线体系，例如：上升通道、下降通道、箱体、X 线、颈线位、 技术图形等。
3. 亚洲的 K 线体系，例如：K 线图、技术图表、宝塔线等。 这三大体系都有不同的侧重点， 因此也具有不同的优缺点。 因为不同的 技术指标，具有不同的功效，其使用方法是不一样的。有的对短线操作效 果好，有的对中长线操作效果好；有的特别灵敏，信号出现的过于频繁， 且准确率较低（例如盘整行情中出现的信号） ；有的信号出现的次数太少， 滞后性太大，但准确率较高。 提高成功概率的方法之一是优选指标组合。 因为单一体系的技术指标所 提示的结论往往是一致的，因此我们在进行技术分析时，一定要优选不同 体系的核心技术指标，组成指标组合进行综合分析，互相比对，尽量找出 异同点，从而决定投资策略，提高成功的概率。 提高成功概率的方法之二是调整或改变技术指标的参数。 一是为了提高 稳定性，防止骗线，二是为了改变大多数人经常使用的习惯参数，以便识 破主力骗线。 技术分析主要是由四大部分组成： 一是画线分析，二是形态分析，三是技术分析，四是 K 线分析。 成功在于选择 通过大盘分析选择入市时机；通过板块分析选择投资品 种；通过个股分析选择强势黑马。同一种投资理念，不同的操作方法；同 一个股票软件，不同的使用技巧；其投资的结果肯定大相径庭。在进行技 术分析时，应尽量利用自己熟悉、实用的分析工具，优化指标组合，提高 分析的成功率。 画线分析（包括中长期均线和趋势线）主要是用来测定市场的发展方 向和性质，依据作多还是做空倾向来决定总体的操作策略。
形态分析主要是用来判断大盘和个股处于顶部还是底部或调整阶段， 根据大势判断得出的结论采取灵活机动的操作策略。因为技术图形代表的 也是一种趋势。 技术指标分析主要用来提供短中线买卖时机，或作中长线投资的辅助 参考。要根据自己的实战经验，选择最佳指标，优化指标组合，力求提高 指标分析和评估的准确性。 K 线分析主要是指导投资者进行短线买卖操作以赚取差价。 利用技术指标分析要达到的目的是：寻找异动板块和目标股，分析市 场指数和目标股的主力成本，推理主力的操作目的，为目标股提供合适的 买卖点。技术分析是综合分析的重要组成部分，是必要条件，但不是充分 条件，更不是唯一条件。我们不要犯只重技术和形态，而轻事实、轻逻辑 的错误。技术分析的核心有三点： 1、技术分析是综合性复杂性的，不能单一性或简单化、绝对化。 2、中线趋势的预测是可以实现的，但短线波动是不可预测的，因此实 战操作中应把主要资金投于容易博取差价的中线利润。 3、在技术分析中要融进心理对抗学与数学逻辑推理。 此外，初学技术分析的投资者也常犯一些不自觉的错误，比如，中长 线投资却使用短线的技术指标；而短线投资反而只看长线的技术指标，这 就是策略没有正确拟定的结果。再比如，参照基本面买入股票后，总嫌涨 得慢，过度关心股价的微观变化，抱不住股票，与大行情擦肩而过。而根 据短线技术面买入股票后，却到基本面中去寻找继续持股的理由，总嫌赚 得少，不愿卖出，结果被套。在操作中将基本分析和技术分析二者混淆不
清是极其错误的。 另外还要注意，中国的股市是一个新兴市场，因种种原因，市场难以 形成自身的运行规律，因此受消息面的影响非常大，股指的波动更多的是 受外界因素的刺激，最明显的就是政策对股市波动起着至关重要的作用甚 至是决定性的作用。所以在运用技术分析时，政府政策面和宏观消息面的 综合分析要涵盖其中。 炒股技巧主要有四个方面： 第一是策略技术；第二是成本分析的选股技术；第三是机会效率的比 较技术；第四是心态把握技术。最重要的是通过基本面分析长线成本选股 和通过技术面分析短线买入时机的掌握，其中支撑压力线 SSL 指标解决了 当时目标股的筹码分布状态和主力建仓成本的问题；能量指标 OBV 和成交 量解决了判断有无主力活动的问题；KDJ、MACD 与 CR 指标解决了短中线买 卖时机的把握问题；但它们都有不同的缺点，需用周线指标 MACD 来修正。 成功投资者的实践证明，技术指标掌握不在于多，贵在于精。只要抓 住了移动平均线，把移动平均线的技术特征、操作技巧彻底弄清楚，也就 抓住了股市技术分析中的牛鼻子。对其它技术指标就能做到举一反三，触 类旁通。 因为技术指标是根据已经发生的参数而描绘的运行轨迹，所以技术指 标的最大缺点就是滞后性。但在某一特定的情况下，技术指标对后市行情 的研判仍具有一定的功能。一定要记住：主要技术分析手段只有在大盘和 个股出现中期涨或跌的单方向运行时才有非常实际地指导作用；在个股暴 涨和暴跌时有失真现象；在大盘和个股横向整理时经常出现骗线，没有独
立指导作用，失去参考价值。个股技术分析必须要有动态量能分析的配合。 技术图形与指标的分析方法只有在市场参与者都相对理性的地进行交易 时，才能产生最佳的判断效果。如遇到突发性特大利空或利好消息等外界 因素的强烈干扰时则需灵活运用。 技术分析的优点是： 1.简单明了，对股价的变化历史一目了然。 2.具有可操作性。无论是买进或卖出均有明确的信号提示，不会因为 主观因素而改变。3.保障利润限制损失。可根据技术信号低吸高抛顺 势操作，赚取利润或及时止损。 技术分析的缺点是： 1.信号的出现常常与最高价位或最低价位的出现有一段距离，如果投 资者不熟悉这些价位，可能不敢作出买卖决策，因而常常错失机会。也不 能告诉我们每一次波动的最高点或最低点，以及每一次上涨或下跌完成的 时间。当然，其它的分析方法也不能做到这一点。 2.主力经常制造技术陷阱，使技术指标上出现“骗线”的假信号，干 扰投资者的视线和操作思路，使投资者真假难辨，难以把握真正的进出时 机。 技术分析有先后、主次之分，中线指标具有极重要的实战价值，要抓 住重点，利用多项技术指标相互验证进行综合分析，找出共同点，才能提 高成功率。具体步骤是： 1.先看大盘趋势 后看个股走势。 只有在大盘中期趋势向好时才能做多。只看个股走势不看大盘趋势是
“只见树木不见森林”和“只管低头拉车不管抬头看路” 。 2.利用趋势分析原理先画出目标股的中、长期趋势线。 画线分析的主要目的是用来测定市场的发展方向和强弱性质。上升趋 势线向上、均线呈多头排列表示大势向上，投资者可积极做多；反之，则 适时做空。一定要买处于上升通道中的股票，不买处于下降通道中的股票。 同时把握好市场节拍，做到顺势操作。 3.利用股价的移动平均线进行中、短线选股，应重点关注形态和量能，寻 找介入的时机和合适的买卖点。 4.根据成交量判断有无主力活动的迹象和大致的持仓量。 利用 SSL 成本分布状态分析主力的建仓成本，以低于和接近主力建仓 成本为介入基础。 5.再利用技术指标充当发现目标股、分析目标股和跟踪目标股的工具，以 便及时把握机会。 这些技术分析工具有：趋势线和波浪形态、均价线、换手率、单日量 比与连日量堆积、 量价对比、 经典 K 线、 缺口， SSL、 KAJ、 MACD、 CR、 BOLL 、 OBV、RSI、W%R、BIAS，共十几项足可。 6.股票操作各期的大体时间划分：3—12 天为超短期，13—25 天为短期， 26—49 天为中期，50—100 天为中长期，100 天以上为长期，但中长期持 股的原则一般不能超过一年。年线可使用 250 天均价线，或使用 50 周线。
一、图表说明了一切 第一要看对，第二要做对。在最短的时间内获取最大的利润。在行情
加速之初进场，在最疯狂的时候出场。要炒的是，独立运行的股票。要做 的是，主力完全控盘开始高举高打的股票。追逐的是，能够迅速上扬的股 票。要想出人头地，你必须有过人的本领。要想赚取大钱，你必须有如炬 的目光。客观图表已经包容了一切。要炒股，必须练就入木三分的慧眼。 客观图表已经说明了一切。 要炒股必须先学会看图。 二、股价运动的四大要素 股价波动之四大要素是空间（价格） 、时间、成交量、途径，这四大 要素之间的互动与关系是发现机会的关键。 1．空间就是价格 所有的工作都是围绕价格这一中心展开的。研判价格的高低是中心的 中心，重点的重点。股票价格本身的高低，就向我们透露了丰富的信息。 股票价格本身的变动，更是向我们说明了未来的走势。比如，股价经过长 时间的下跌回调后上涨，在涨跌停板幅度限制下：若上涨幅度超过 4.5%， 说明有主力介入。若上涨幅度超过 6.2%，说明多头短时间内控制局势。若 上涨幅度超过 8%，说明多头短时间占有明显优势。若以涨停板收市，说明 短时间内多头气势压倒一切。但是，如果我们想要知道得更多，就必须再 结合时间、成交量、途径这三大要素进行综合研判。 2．时间就是时机 投机、投机，投的就是时机。股票买卖中的所有问题最终就是时机选 择的问题。古人云： “时势造英雄”“识时务者为俊杰”“虽有兹基，不如 ； ； 待时；虽有智慧，不如乘势”“君子藏器于身，待时而动” ； 。都是把时间和
时机放在了第一位。技术分析的三大基石之一“历史会重演”指的就是时 间周期的重要性。时间是最重要的因子。一个上涨形态如果没有出现在适 当的时机，其可靠性就会大打折扣。一个职业炒家如果不能准确地把握买 卖时机，就不可能成为一流高手。时间为阳，价格为阴；时间为乾，价格 为坤；时间为主，价格为从；时间是能量，价格是物质。时间就是原动力。 其原理如同四季的更替。到了夏天，你只能穿衬衣；到了冬天，你必须穿 棉衣；股价的波动也是同样道理。到了某些时间，股票价格必涨无疑；到 了某些时间，股票价格必跌无疑。价格高低的研判，只有结合了时间才会 变得清晰。作为炒家的你，只有把握了时间，才有可能脱颖而出。 3．成交量 “什么都可以骗人，就是成交量不会骗人” ，这是股市中的名言。由 此可见成交量对于判断行情是何等的重要。然而，真理再向前跨进一步就 是谬误。过分地注重成交量必然会走向它的反面。 成交量仅仅是一个辅助工具而已，过分地从成交量上判断行情后市的 发展无异于缘木求鱼，就是古人所说的到树上去找鱼。正确使用成交量必 须结合其他方法综合研判，一个总的指导原则是：成交量是一个先兆。在 相对低位放量，行情极可能上涨；在相对高位放量，行情继续上涨的概率 不大。 请记住，只有在行情经过充分调整后向上突破长期均线后的放量，或 者经过一段时间上涨后，长期均线上方横盘盘区被突破后的放量，还有， 反转形态颈线被突破后的放量，才较具参考价值。 其他情况下的放大量，都不是太妙。再一次提醒大家，成交量仅仅是
一个辅助工具而已。它的主要作用在于辅助判断买卖信号的质量。
利用指数平滑异同移动平均线 MACD 分析和研判股票买卖时机
该指标主要用于分析中线趋势，选择大盘和目标股的买卖时机准 确度高。利用背离信号判断大盘和个股的底部和顶部较为可靠。MACD 是利用快速移动平均线与慢速移动平均线之间的聚合与分离状况，对 买入、卖出时机作出研判的技术指标。该指标在欧美股市广泛流行， 使用的人非常多。 MACD 指标的缺点是： 1．由于 MACD 是一项中线指标，所以，当股价在一两天内的涨跌幅度 特别大时，MACD 来不及反应，不会立即产生信号，因为 MACD 的变化 要比行情变化缓慢得多，故产生的买卖信号滞后；即无法在行情的最 低点和最高点发出买卖信号。 2． 在股价没有明显趋势而进入忽上忽下且幅度太小的震荡盘整状 态时，常会出现刚按照信号进场随即又要出场的尴尬处境，失误的概 率较大。 弥补办法： 1.当行情处于盘整或行情波动幅度太小时，应避免采用 MACD 交易。 2.你如果不是贪图大利者，可根据个人的爱好和需要，将日线图转变 为小时图或周期更短的图形。 这样既可达到把 MACD 改变为短期指标使 用，又可较灵敏地应付突发性的大行情。
3.修改 MACD 的参数。例如，将 DIF 和 MACD 的参数值由 12、26、9 该 为 6、13、5，就可以提高 MACD 的灵敏度。这里必须注意的是：不论 放大或缩小参数，都应尽量采用原始参数的倍数。 一、周线、日线的使用技巧 该指标有离差值 DIF 快线和离差平均值 MACD 慢线共两条线组合而 成。 用周线 MACD 跟踪中期上升趋势，提高操作的有效性；因日线有 骗线的可能。 MACD 为典型的趋势类指标，着重中线趋势的判断与把握；因此， 将它作为中线买卖时参考比用它作为短线买卖时参考的实际效果要好 得多。故有许多投资者将它作为中线买卖的依据之一。另外，投资者 把它作为中线买卖的依据时， 除了观察日 K 线中的 MACD 走势外， 还应 关注周 K 线、月 K 线中 MACD 的变化情况，如能将三者反复比较，相 互验证，操作成功率就会得到进一步提高。 中期走势看周线，短期走势看日线，选择买卖时机看 60 分钟图， 三者共同向好时介入胜率较大。 二、柱状线的使用技巧 MACD 图上的红绿柱状线长度是用来表明快线与慢线两者之间的 间距大小的； 即红柱线的长短表明快线 DIF 在慢线 MACD 以上产生的正 乖离率的大小， 绿柱线的长短表明快线 DIF 在慢线 MACD 以下产生的负 乖离率的大小。 判断股价走势的强弱主要看：红柱线后接红柱线为强势股，绿柱
线后接绿柱线为弱势股。 利用红绿柱状线判断顶背离或底背离效果也很好，背离现象和股 价走势会很明显地看出来。通常，股价继续上涨，但红柱线不断缩短， 呈现一根比一根低的走势时，股价很可能出现见顶回落；同理，股价 继续下跌，但绿柱线不断缩短向 O 轴方向移动，则股价可能出现一次 见底反弹行情。 在弱势市场中，红柱线缩短或绿柱线伸长为做空信号。在日线图 上观察 MACD 曲线变化的同时， 也要密切观察红绿柱状线的长短变化和 转换周期的变化。 在强势市场中，红柱线伸长或绿柱线缩短为做多信号。在强势市 场中，当个股股价在相对低位盘整时，MACD 图上的小红小绿柱周期转 换频繁，如手中已持有股票可捂股不动，因为股价振幅不大，短线操 作很难赚取差价。当发现红绿柱转换周期较长、股价振幅较大时，可 利用短线技巧进行波段操作赚取差价。 看红绿柱确定止损点和止赢点。当绿柱翻红则宜持股不动或赶快 吸纳，保持密切观察，当主升段的红柱到达最高点后刚开始缩短回落 时，此时快线正乖离率达到历史最大值，即 MACD 图上的快、慢线间距 达到历史最大宽度时，此时股价正处于最高点，应毫不犹豫地立即卖 出，千万不要再等待而痛失良机。 三、金叉、死叉的使用技巧 1．当快线 DIF 与慢线 MACD 都在 O 轴以上时为牛市，反之为熊市。 2、O 轴上金叉，表明是强势，买方力量较大，可追涨，适合于短中线
操作。 3．红绿柱状线在 O 轴转换时为买卖时机。 4．DIF 由下向上突破 MACD 叫金叉为买入信号；反之叫死叉为卖出信 号。 5．两条线由下而上穿越 O 轴也视为金叉，市场走向趋于强势；反之视 为死叉，市场走向趋于弱势。O 轴下死叉，宜杀跌。 要全面、正确地认识 MACD 的买入信号和卖出信号： 虽然快慢线出现金叉、 红色柱状线逐渐放大， MACD 上穿 O 轴都是 买入信号，但投资者要区分的是：这究竟是弱势市场中的的短线做多 信好，还是强势市场中的中线做多信号。这两者在性质上是不同的。 一般来说，属于弱势市场的短线做多信号主要有：在 O 轴之下快慢 线出现第二次金叉；在 O 轴之下红色柱状线开始放大。属于短线做多信 号显示的上升行情大多为反弹性质，买入时稍有不慎，就会被套牢，因 此，做多风险较大，这只属于激进型投资者操作，而稳健型投资者此时 仍应持币做空。 属于强势市场的中线做多信号有：MACD 上穿 O 轴；在 O 轴之上快慢 线出现金叉；在 O 轴之上红色柱状线逐渐放大。属于中线做多信号显示 的上升行情为新一轮涨势的开始，买入时风险较小，无论是稳健型或激 进型投资者都可积极参与。 同样的道理，MACD 发出的卖出信号也很多，有的仅表示强势市场中 的短线出现回调，如贸然卖出，很容易踏空，因此，做空风险较大，这 只适合于激进型投资者高抛低吸， 而稳健型投资者此时则应继续持股做
多。通常，属于强势市场的短线卖出信号有：在 O 轴之上快慢线出现死 叉；在 O 轴之上出现绿色柱状线放大。 有的表示强势市场正在转为弱势市场，或弱势市场的反弹行情结 束，指数或股价将重归跌势。此时，无论是激进型还是稳健型投资者都 应该及时停损出局。在下跌趋势中一定要保持空头思维，不要轻易买进 股票。 属于强势市场转向弱势市场， 或弱势市场继续看跌的中长线卖出 信号有：MACD 下穿 O 轴；在 O 轴之下快慢线出现死叉；在 O 轴之下绿 色柱状线放大。 要慎重对待 MACD 与股价（指数）顶背离发出的卖出信号，和底背 离发出的买进信号。诚然，从理论上讲 MACD 与股价（指数）发生顶背 离或底背离是不能长久的，行情迟早要发生逆转。但问题是，MACD 与 股价 （指数） 发生顶背离后还有顶背离， 你不知道它何时才能发挥作用， 促使股价（指数）见顶回落。同样的道理，MACD 与股价（指数）发生 底背离后还会有底背离， 你也不知但它何时才能发挥作用， 引发股价 （指 数）见底回升。因此，如投资者一见到它们顶背离就贸然卖出做空，或 一见到底背离就贸然买进做多，都会为此付出代价，尤其是在它们底背 离时去贸然抄底风险更大。 投资者一定要对顶背离或底背离信号作慎重 处理。具体可以这样操作：投资者见到它们顶背离时，应做好做空的准 备（持股者不必急于卖出，发现情况不妙时再退场，而持币者不应该再 买进） 。不过，这里需要注意，如遇到下列情况则应当机立断，该出手 时就出手。这就是： （1.）如股价升幅已接近或超过 100％，且 MACD 与 股价发生顶背离。与此同时，MACD 快慢线多次形成死叉，这时就应该
马上卖出。 （2.）如股价跌幅已接近或超过 50％，MACD 与股价（指数） 发生底背离，与此同时，MACD 的快慢线多次形成金叉，这时，激进型 投资者即可开始分批建仓。 A、弱势市场中 O 轴以下金叉的使用技巧 一般来说，属于弱势市场的短线做多信号有：在 O 轴之下快线与 慢线出现第二次黄金交叉；虽然快线与慢线在 O 轴之下但红色柱状线 已逐渐放大。属于短线做多信号显示的上升行情大多为反弹性质。 当快线 DIF 与慢线 MACD 都在 O 轴以下时为熊市。 在股价运行到第 5 浪由高位开始 a 浪加速下跌后，日线图上快线负乖离率第一次接近 或达到历史最大宽度，此时，负乖离率再大，两线间距拉得再宽，也 绝对不能抢反弹。 大盘经过较长时间的下跌且累计跌幅达 1/3 左右后， MACD 日线 在 图上，发现目标股的快线与慢线间距拉的较宽，快线负乖离率第三、 四次接近或达到历史最大宽度时，证明第一次探底成功，通常会出现 一次力度不大的反弹行情， 反弹时 MACD 快、 慢线在 0 轴以下出现第一 次金叉，此时仅表明市场做空能量已基本释放，反弹往往因力度不够 而成为假突破。第一次金叉形成时不要盲目重仓抄底跟进，除非低部 放量已经证明突破有效外。 一般情况下，第一次反弹遇到阻力后经常会出现二、三次探底， 即出现第一个金叉后往往股价再回落盘整一段时间。一旦发现快线负 乖离率加大与慢线的间距第四次拉得较宽后，且快线有向慢线靠拢的 迹象，则证明第二、三次探底成功，此时为抢反弹的最佳买入时机。
二次探底完成后，很快将会出现第二次大力度的反弹，此时，O 轴下 出现两次金叉，发出的买入信号更准确，应坚决买进作短中线投资。 买进后，股价被很快拉离底部到达第一个上涨波峰，快线的正乖离率 已加大到接近历史最大宽度，通常庄家要进行第一次洗盘。这时，若 快线 DIF 和慢线 MACD 两条线由下而上穿过 O 轴也视为金叉， 市场走向 趋于强势。 B、强势市场中 O 轴以上金叉的使用技巧 一般来说，属于强势市场的中线做多信号有：快线与慢线都已上 穿 O 轴；在 O 轴之上，快线与慢线出现黄金交叉；在 O 轴之上红柱状 线逐渐放大。属于中线做多信号显示的上升行情大多为新一轮涨势的 开始，买入时风险较小，可积极参与。 主力第一次洗盘后， 又是一次极佳的加仓买入机会， 应果断买入。 因主力洗盘会造成快线向慢线靠近而间距缩小、 触到慢线、 发生粘合、 死叉等不同现象。因此要对 0 轴上出现的第一个死叉仔细判断，只要 股价涨幅不大，仅表示强势市场的短线出现回调，它很可能是主力洗 盘制造的空头陷阱，如贸然卖出，很容易踏空，做空风险较大。在第 一个死叉出现时一般可以买进，不宜卖出，因后市还有一段较大的涨 幅。 第一次洗盘结束后，主力很快会进行第二次拉升，当到达第二个 上涨波峰时，快线正乖离率又加大，当加大到第一次被拉回前两线的 宽度时，是第一次短线卖出的时机。 主力第二次洗盘后，当快线第二次向慢线靠近、间距缩小、触到
慢线或发生粘合等不同现象时，是第三次、一般也是最后一次追涨买 入的机会。 然后主力会进行第三次拉升，即最后一次主升段的大幅度拉升， 当乖离率加大到历史上最大宽度时， 此时股价已到达第三个上涨波峰， 应毫不犹豫地全部卖出，这是最后一次逃命的机会，不管是否出现死 叉，无论盈亏都得清仓。O 轴上两次死叉，卖出信号更准确，应坚决 卖出止损出局。 特别注意的是： 对于上升过程中主力拉升过急未经过大幅洗盘，即看到在日 K 线 图上股价一直沿着 5 日均线上升的个股， 当看到 MACD 日线图上快线与 慢线的间距拉得很宽，且股价涨幅已达 1/3 左右的情况下，不等 MACD 线出现第一个死叉、仅看到日 K 线图上 5 日均线有走平迹象、K 线组 合出现见顶信号时就要全部卖出，以免高位套牢。特殊情况要特殊对 待，因投机股涨得快，跌得也快。 ‘背离信号’的判断 背离即行情运行方向和指标曲线运行方向正 好向反，走势背离。 行情创新高而指标曲线却未能同时创新高，即形成顶背离，是跌 势信号，应准备或立即卖出。 行情创新低而指标曲线同时未创新低，即形成底背离，是被套后 捂股或择机建仓的信号。 例如： 当发现 MACD 日线指标中的快线与慢线 在 O 轴以上附近处横盘震荡，MACD 周线指标中的快、慢线在 O 轴以下 处已由低向高有力地爬升，是股价强势震荡的重要特征，也是典型的
背离信号，预示股价将上升。 利用 MACD 的离差值选择买、 卖点时， 主要是通过看红绿柱的短长、 正负离差值的大小，也就是两线间距逐步缩小或扩大的态势，并在开 始出现反转时，低部反转作买，顶部反转作卖。一旦出现背离，买卖 信号比较准确。但对于中期累计涨幅不足 30%—50%的股票，第一次出 现顶背离后有可能还会出现第二次、第三次顶背离，那时股价更高， 再卖出也不迟。对于涨幅已达 50%以上的股票，第一次出现顶背离就 要立即卖出。 实战经验总结： 1．在强势市场中，在分析该指标在顶、底部出现的明显的死叉、 金叉时，不要忽视分析上涨或下跌途中出现的不明显的金叉、死叉、 间距缩小或粘合等不同现象。例如：当快、慢线由下向上穿过 O 轴趋 于强势后，只要股价涨幅不是很大，快线与慢线每次出现靠近、粘合 现象都是买入时机。 2． 如快线在慢线之上不断产生小发散——小粘合——再发散的锯 齿状走势时为强势调整特征，只要不放大量就不要急于卖出。 3． 如快线在慢线之上产生第一次分离且间距最宽时是第一次短线 卖出时机，第一次靠近或粘合时是极佳的买入时机；然后两线产生第 二次分离且间距最宽时是第二次短线卖出时机，两线第二次靠近时又 是一次买入时机， 这种分离后只靠近但不粘合的现象称为 ‘空中加油’ ， 只有强势股才会有这样的走势，当第一、二次出现“空中加油”的信 号时可靠性强，可积极参与，当第三次拉升中放大量时卖出。
4． 如快线在慢线之上， 出现较长时间内两线几乎以等间距状态不 断向上爬升的图形，这无疑是幸运地骑上了大黑马，只要两线间距不 改变，就一路持股待涨不要卖出；当看到快线有向慢线靠近的迹象， 不要等是否出现死叉，这时就要全部清仓卖出；卖出前不要忘记同时 观看日 K 线图，这时在日 K 线图上可看到原来股价是一直沿着 5 日均 线向上攀升的，但现在 5 日均线有走平迹象，这是重要的转势信号， 应及时卖出；规律是：在日 K 线图上，原来股价一直沿着 5 日均线上 升的个股，一旦 5 日均线与 10 日均线出现死叉，股价犹如大水决堤， 狂泻不止。 在 MACD 图上快、慢线由上而下穿过 O 轴应视为死叉，大盘或个 股进入弱势无疑。 A.在 O 轴以下快线与慢线又形成死叉，是加速下跌的信号。 B.快线在慢线之下不断产生小发散——小粘合——再发散的锯齿 状走势时为明显的弱势特征，不要参与。 C.如股价处于长期横盘整理，MACD 快、慢线长期粘合在一起且底 部有不断向上抬高趋势，当发现快、慢线由粘合到向上发散时，即可 立即买入。 D.或当快线在慢线之下第四次出现很大的负乖离率、两线间距达 到历史最大宽度时，可少量参与抢一次反弹，但宜快进快出。 利用 MACD 实战选股的技巧： 1.选取股价已由一段涨幅，经过洗盘调整之后再次走强拉升的股 票。 根据 MACD 指标中的快慢线在 O 轴上方形成第二次金叉或开口放大，
并伴随成交量放大、均线走强的特征进行选股。 2.选取股价在下跌探底之后，二次探底过程中抛盘竭尽之后开始 反弹或反转的股票。 根据 MACD 指标中的快慢线在 O 轴下方出现第二次 金叉并伴随成交量放大等特征进行选股。 3.选取股价经过探底回升之后，再次整固、筑底完成之后向上突 破的股票。 根据 MACD 指标中的快慢线在 O 轴上方形成死叉之后并没有 下穿 O 轴，始终在 O 轴上方徘徊，然后再次金叉并伴随成交量温和放 大的特征进行选股。 4.选取股价见底之后抛盘竭尽，买盘逐步介入，从而造成股价反 弹之后缓慢上升， 然后又加速上升的股票。 根据 MACD 指标中的快慢线 在 O 轴下方形成第一次或第二次金叉后，红柱缩短后又加长以及成交 量特征进行选股。 5.选取股价长时间反复震荡盘整筑底、跌无可跌之后，开始上扬 的股票。 根据 MACD 指标中的快慢线在 O 轴下方长期纠缠在一起， 然后 向上发散， 并伴随成交量放大的特征进行选股。 （此时观察 DMI 指标中 的四条线在低位聚拢之后也开始向上发散。 ）
因为青岛是 2008 年第 29 届奥运会的伙伴城市， 帆船等水上运动项目在青岛举行。我祝愿在座的各位 在股市发大财后，届时再到青岛观看奥运会比赛和游 玩。
五一节后关注的股票有： 1、 600418 江淮汽车 30 日收盘价 10。 元。 84 2006 年报每股收益 0。45 元，第一季度每股 收益 0。 元。 14 根据目前的股价与效益比较， 仅仅 21 倍的市赢率，估价明显偏低。根据 技术形态判断，该股具备了即将快速拉升、
不日将拉出涨停板的要素。 2、600355 精伦电子 30 日收盘价 8。65 元。 该股效益虽然很不理想，但主力运作迹象明 显。上升空间已被打开，不日即将拉升。是 值得重点关注的对象之一。 3、600966 博惠纸业 收盘价 10。89 元。 4、600409 三友化工 9。35 元。 5、600389 江山股份 10。02 元。 6、002053 云南盐化 16。50 元。 7、600216 浙江医药 8。31 元。 8、600398 凯诺科技 13。10 元。 9、600983 合肥三洋 8。06 元。 10、000700 模塑科技
海龙自 3 月 10 日以来推荐的股票有： 1、益民百货 2、云内动力 3、三钢闽光 4、浙江富润 5、唐山陶瓷 6、国风塑业 7、海印股份 8、厦华电子 9、超声电子 10、宁波韵升 11、合肥三洋 12、天山股份 13、通化金马 14、通宝能源 15、巨化股份 16、南京中北 17、丝绸股份 18、华电国际
19、*ST 惠天 22、楚天高速 25、靖远煤电 29、航民股份 32、广电电子 35、三环股份 38、七喜股份 41、法尔胜 44、中国银行 47、美欣达 50、
20、粤水电 21、新合成 23、赣粤高速 24、永新股份 26、佛塑股份 27、福建南纺 30、红豆股份 31、生益科技 33、龙头股份 34、天药股份 36、友好集团 37、三花股份 39、昆明制药 40、洪城水业 42、黑牡丹 43、中国石化 45、中国联通 46、德豪润达 48、明星电力 49、新华股份
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