爱华网在发布2017年度业绩快报的同时，农业银行也公布了一项规模高达1000亿元的非公开发行A股股票预案。
根据中国农业银行（农业银行，601288.SH）3月12日晚发布的公告，本次非公开发行A股股票的募集资金规模不超过人民币1000亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充本行的核心一级资本。
农行公告显示，参与此次非公开发行的对象为汇金公司、财政部、中国烟草总公司、上海海烟投资管理有限公司、中维资本、中国烟草总公司湖北省公司、新华保险，拟认购金额分别为400.269亿元、392.13亿元、100亿元、50亿元、30亿元、20亿元、7.601亿元。其中汇金公司、财政部和新华保险为农行的现有股东。汇金公司、财政部所认购股份的限售期为5年，其余认购者的限售期为3年。
一般而言，银行发行各类资本工具都是为了满足监管要求。原则上来讲，二级资本债只能补充二级资本，可转债和优先股可以补充一级资本但不能补充核心一级资本，核心一级资本只能通过股权来补充。
根据银监会安排，到2018年底，按照《巴塞尔协议III》，系统性重要银行核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率要分别达到8.5%、9.5%和11.5%，非系统性重要银行要分别达到7.5%、8.5%和10.5%。农业银行属于系统性重要银行，截至2017年9月30日，农行集团口径资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.4%、11.23%、10.58%，均高于上述指标要求。不过，与中国银行、建设银行、工商银行相比，农行各项资本充足率指标均居于末位。
一位银行分析人士向澎湃新闻表示，现在大行的定增一般有两方面原因。第一方面是现在监管部门有一个总损失吸收能力（TLAC）的要求，实际上强化了四大行资本充足率的要求。这种资本充足要求是高于其他商业银行的，所以从监管的新要求来讲的话，需要提高资本的补充。第二方面，从现在的资产配置的方向而言，整个金融市场的利率在走扩，相对来讲，企业做贷款的动力更强，但是贷款所消耗的资本是更高的。
所谓TLAC，主要是指全球系统重要性银行（G-SIBs）在进入处置程序时，能够通过减记或转股方式吸收银行损失的各类资本或债务工具的总和，其主要用风险加权资产与最低杠杆率来进行衡量和计算。
在联讯证券董事总经理、首席宏观研究员李奇霖看来，农行此次定增主要是为了非标转标的压力。根据此前资管新规征求意见稿，非标资产必须得用期限匹配的封闭式产品来对接，但这样的产品不是很好募集。
“存了非标怎么办，总不能让银行提前赎回吧，那对企业的债务风险的冲击太大了，所以开始让非标往表内转，这就需要资本占用。如果说以前表外理财资本计提是0，现在变成100%，银行资本可能就不够用了，同时宏观审慎评估（MPA）可能也有压力了，所以就需要补充资本。除此之外，农行现在的股价水平从历史上来看处在一个相对较高的水平，因而也就有了一个定增的时机。”李奇霖告诉澎湃新闻记者。
四大行各项指标对比
尽管目前农行处于一个相对高的水平，但股价依旧低于每股净资产。据农行同日公布的业绩快报显示，截至2017年末，农行每股净资产为4.15元，高于当日农行A股4.03元收盘价，也就是说，目前农行股价处于“破净”状态。业绩快报还显示，截至2017年末，农行的不良贷款率如期降至2%以内，为1.81%，拨备覆盖率为208.37%，较去年末提升34.97个百分点。农行2017年的净利润为1931亿元，增速为4.93%。
截至3月12日收盘，农业银行报4.03元/股，涨0.25%。
