爱华网前期三年期央票发行利率下滑和三月及一年期央票发行利率持续上升的情况并存。这其实并不矛盾。三年期央票的利率接近于银行净利差，银行购买三年期央票，不仅可以取得稳定的收益，而且无产生不良资产的风险。而三月及一年期央票由于市场流动性不足等原因市场利率明显上升，发行利率如果不上调到与市场利率接近的水平，恐面临认购不足的风险。
国库存款招标利率大幅跳升83个基点，而6月的短期国债发行却遭遇今年第三次认购不足。根据一季报显示，有8个股份制银行的贷存比超过银监会要求的75%的水平，而6月末是银监会要求的整改的截止日期。因此银行努力争取各种存款，不仅愿意为国库存款付出较高的利率，在实际操作中，也向客户赠送各种礼物吸收存款。银行贷存比普遍较高，一方面限制新增贷款的发放，另一方面银行在吸收存款的过程中的付出的额外成本，将压缩银行的利差。
银行股融资与A股市场互相拖累。银行股因为A股市场的下跌，被迫降低融资额。交行原定的420亿元的配股，由于下调配股价格（按2010年一季度业绩测算的动态市净率仅1.1倍），实际只募集了331亿元。而农行的IPO“生不逢时”，发行市盈率、市净率及募集规模低于预期已无悬念。而A股市场的下跌与银行股的融资也不无关系。
银行业今年的业绩增长超过20%是可以预期的，而且地方融资平台贷款对银行业绩的消极影响今年也不会大规模地露出水面。商业银行投向省市级平台公司的贷款占整个平台贷款的绝大部分，且主要集中在长三角、珠三角以及环渤海地区，期限多在5至10年间。银监会要求对地方融资平台的贷款解包、提拨备、销坏账，但无论是地方政府融资平台公司，还是银行，估计都会尽量掩盖一些不良项目的不良贷款。
各银行公布可容忍的房价下跌的幅度多在30%左右，这是基本可信的。央行发布的2009年中国区域金融运行报告显示，据对20个重点城市的抽样调查显示，2009年借款人月供占月收入的平均比重为34.2%，较2008年下降1.1个百分点。并且大多数房产的首付-爱华网-在三成以上，这样房价下跌30%以内，业主的房产仍是正资产，而不是负资产。即使房产成为负资产，对于多数购房自主的业主来说，弃房是不可想象的。
当房产成为负资产，也就是说如果房价大跌四成，而首付只有两三成的时候，银行会不会面临大量的不良资产？同样是不会的。因为业主每个月都在还款，而房价跌四成不是一天之内就完成的，一年内也不会有这么大的跌幅。另外，房价泡沫不是一两天的事了，其中早在06年就有，04也我看也有。但是还是有很多人买房，一方面很多人认为结婚无房不可想象，另一方面房产与户口挂钩，同时很多人心理上希望有个房。不管这样做是不是荒唐，但这种想法就是买房的很重要的原因。这样，当房产成为负资产了，除非随意放弃与户口挂钩的很多东西，除非愿意逃到天涯海角，赖掉银行的钱，否则还是要还贷。
下半年，由于去年开始的货币供应量的大幅增长，今年劳动力成本有明显上升的趋势，猪肉价格下半年也有明显上涨的可能（今年以来玉米价格持续上涨而猪肉价格基本未涨），CPI在下半年的涨幅超出预期是有可能的。届时，有加存款利率的必要（这也是李稻葵的观点），不过企业经营仍不支撑贷款利息的上升，因此有可能出现不对称加息，或只加存款利率而不加贷款利率。这将对银行利差带来较大压力。
