揭开小智神秘面纱 揭开神秘添惠家族的面纱



尽管目前互联网“人肉搜索”功能极其强大,但想要用中文百度或谷歌寻找“添惠家族”的内容,却无丝毫痕迹。

  这个在全球金融界名气甚大的家族,无论是最大的航空制造公司波音,还是第二大软件公司甲骨文,乃至“上帝要融资,也要找大摩”的全球一流投行摩根士丹利背后,均能寻觅到其影子的家族,为何竟未有任何中文介绍和报道?

  原因十分简单,这个有着近90年历史的金融家族,从未涉足中国市场。

  不过现在,添惠家族的第三代传人麦克尔·德·添惠(Michael D.Witter),正在改变历史。2009年6月底,麦克尔首次来到北京,当行程紧张的他拜会了中国一些政府部门负责人、券商及企业后,一大感受是:“如果我爷爷德·添惠还在的话,可能会立刻开始写支票投资。”

  麦克尔·添惠透露,作为第一代添惠创始人的德·添惠当年意识到家族金融业务光在加州不到纽约是不行的,作为第三代添惠传人的他,则意识到,如果要在全球做投资,就必须进入中国市场。

  在他的娓娓叙述下,极富传奇色彩的添惠家族创业史、家族核心投资理念等,逐渐得以清晰。

  爷爷揣着手枪卖股票

  添惠家族的历史,追溯起来已经超过700年。根据麦克尔·添惠的回忆,他的家族历史可以追溯到13世纪的德国,这也正是添惠家族的徽章德国韵味浓厚的主要原因。

  此后,添惠家族的后裔来到美国波士顿,用马匹和当地的印第安人交换得到第一块土地。在这块土地上,建立了属于自己的城堡和庄园属地,随后繁衍生息。

  真正让添惠家族名声大噪的,是麦克尔?添惠的爷爷德?添惠(Dean Witter),这位毕业于加州大学伯克利分校的一战退伍老兵,1924年在旧金山建立并用自己的名字命名了添惠金融公司。

  几年后,添惠金融公司成为美国西海岸最大的证券公司。

  “可在当时,证券公司还是一个很新兴的行业,多数人并不了解股票更不了解证券公司。于是,我爷爷决定上门营销。他挨家挨户敲门推销股票,由于不知道门背后是否安全,所以,在敲门时,他的口袋里还揣着手枪。”回忆起这段传奇的经历,麦克尔·添惠的笑容不禁泛起。

  随着业务的不断扩大,德·添惠意识到添惠金融公司在加州的拓展远远不够,于是,他决定让儿子比尔·添惠闯荡华尔街。

  上世纪60年代,比尔·添惠在华尔街开办了添惠纽约办事处。1962年,添惠金融公司极富前瞻性地开始使用电子数据做证券处理,这一做法随后风靡了整个华尔街,并成为今天最主流的交易模式。

  1972年,添惠金融公司成为华尔街金融类公司中的首家上市公司。

  “我的父亲比尔·添惠认为投资机会主要在成长型企业。因此,从上世纪60年代开始,添惠的定位就是服务中小企业。他的一个核心投资理念是,小的公司不一定是坏公司,小的公司更具成长性,投资机会更大。”麦克尔·添惠向《投资者报》指出,比尔·添惠的投资理念一直沿袭至今。

  并购大摩成教材

  独具视角的投资理念,使得添惠在上世纪70年代即成为华尔街排名第一位的选股公司;上世纪80年代,添惠开始进入资产管理领域。

 揭开小智神秘面纱 揭开神秘添惠家族的面纱

  此后的发展,涉及一连串的并购关键词。其中,最被投资界、媒体圈乐道的,莫过于1997年摩根士丹利公司与添惠的合并。

  当时,摩根士丹利的市值比添惠小许多,摩根士丹利CEO麦晋桁主动屈居次席,添惠公司的董事长裴熙亮成为合并后的新公司董事长。

  这是一桩在华尔街历史上最受争议的并购案,成为现今不少MBA课堂上公司政治方面的经典教材。美国媒体形容二者是最不搭调的合作,就像是在世界顶级的高档酒店“四季”内出售廉价的“汉堡王”一样,极不合拍。

  二者合并后不久,投资银行与经纪公司间巨大的文化差异开始显露,“摩根派”与“添惠阵营”的较量就此开始不断升级并日趋白热化。

  2001年,双方的斗争达到高潮。作为华尔街最富传奇色彩的投资银行家之一的麦晋桁离开服务了28年的大摩,担任瑞士信贷第一波士顿(CSFB)的CEO,成为裴熙亮不共戴天的对手。

  2001年“9?11”恐怖袭击事件后,摩根士丹利添惠公司总部毁于一旦。

  该公司重新拆分成摩根士丹利公司和添惠公司,麦晋桁重返摩根士丹利。摩根士丹利添惠更名为摩根士丹利,添惠部分成为资产管理公司,掌管50亿美元投资基金。

  买波音,投甲骨文

  “添惠资产管理方面的工作,就这样落到了我的身上。”麦克尔?添惠作为添惠家族的第三代继承人,从此正式登台亮相,任添惠基金首席执行官兼总裁。

  在他看来,能从祖辈继承下来的“投资遗产”之一是,在危机中寻找投资良机。

  在1929年全球经济大萧条时,有很多投资公司纷纷倒闭。但德·添惠却利用大萧条时期,很多公司的市值被低估时不断进货,成就了公司不断壮大的业绩。

  一个典型案例是,德·添惠在波音还是家小公司、市值最低时,大量买入该公司股票,并成为波音上市时的第一大股东。

  麦克尔·添惠沿袭而来的家族另一个投资理念是,必须要和公司的管理层成为好朋友。“我们知道他们的想法、他们的策略,我们才会投资,和他们一起成长。”

  这一理念的成功案例是甲骨文公司。

  “我爷爷和甲骨文的创始人原本就是很好的朋友,甲骨文最开始创始时,我们就进入了,甲骨文获得的第一笔投资是我们投的。”

  “在沙子中间才能淘出金子来。”麦克尔·添惠向《投资者报》记者表示,“我认为现在的中国就像我爷爷时代的美国,当时他在美国得州挖金矿,而我所做的是到中国来发掘‘金矿’,好的中小企业就像是混在泥沙里的金子、埋在土里的钻石,等待我把它挖掘出来。”

  投资中国准备充分

  麦克尔·添惠至今还有模糊的印象,小时候坐在爷爷的膝盖上,爷爷拿着地球仪告诉他:“地球的另一面是中国,如果以后有机会,你要去看看中国。”

  虽然麦克尔·添惠第一次来中国,但为投资中国所做的铺垫却已长达数年。

  此次与麦克尔·添惠同来北京的,还有他的妻子、同时也是公司首席投资官的雪莉(Sherry Pryor)。雪莉有1/4的中国河南血统,黑色长发印刻着鲜明的中国特征。

  两人同出生于金融世家,23岁时相识在沃顿商学院。或许是出身使然,在选择公司员工时,他们会要求新员工必须毕业于常青藤盟校。常青藤盟校是由美国8所大学和一所学院组成的一个大学联合会。在美国,被作为顶尖名校的代名词。

  “最近几年,我们开始关注中国的经济发展。我们认为,最聪明和最有能力的中小企业投资基金必须要进入中国和介入中国的发展。”

  麦克尔·添惠向《投资者报》透露,“为了进入中国市场,我们在纽约的团队,特别雇佣了几位有中国背景、懂中国语言文化的工作人员,他们有学工程、电脑的,这些人员可以和中国企业的管理层直接沟通,在我们投资过程中,语言障碍是不存在的。”

  与此同时,麦克尔·添惠还选择了和他有合作关系、深谙中国中小企业的美国纽约国际集团(NYGG)作为进入中国的合作伙伴。后者作为一家全球性的金融投资控股集团,早在1998年就已进入中国市场,已为81家中国的中小企业提供了登陆纳斯达克过程中的金融服务,占整个纳斯达克中国企业的12%。

  在麦克尔·添惠看来,他们对中国的投资,考虑的将不是简单的经济回报,而是一种战略决定,是贯彻添惠家族长期关注中小企业的投资理念和方向。

  显然,刚刚落地中国的麦克尔·添惠已经有所斩获。

  在北京会见了纽约国际正在做的两个新项目管理层后,麦克尔·添惠向《投资者报》戏称,“对这两家公司,如果我爷爷还在的话,可能会马上开始写支票投资了。这就是我们家族愿意投资的公司。”

  

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