爱华网【编者按】我非常非常失望，因为我觉得如果北大的同学最关注的问题都是怎么赚钱的话...
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阎焱，北京软银赛富投资顾问有限公司的领头人，首席合伙人。该公司被称为“亚洲历史上最成功的创投基金”，同时也是中国本土最大的独立运作的基金。因投资盛大的经典案例而扬名天下，并捧出了当年中国首富陈天桥。2004年被评为“中国十佳活跃创业投资人”之一；2006年被评为“中国十佳创业投资家”之一。
熟悉网游，一掷3000万美金给陈天桥
叶蓉(以下简称叶)：有人说是盛大这一役让您一战成名，您同意这个说法吗？
阎焱(以下简称阎)：应该不是吧。我做这个行业应该说在中国是最早的了，1994年在友邦保险就开始做了，1999年投的比盛大更大的中国海洋石油，放了2亿美金。
叶：最开始是您去找的陈天桥，还是陈天桥来找的您？
阎：都不是，当时是一个在普林斯顿的同学把这个项目推荐给我，其实在我们之前有很多家基金都已经看过了盛大，我们算看得比较晚的。
叶：那为什么那么多基金都去看过，但是没有去投呢？
阎：当时有几个原因，第一，盛大做的是网游。网游这个商业模式当时在全世界来讲很少有人知道，商业模式比较新。第二个原因，盛大当时唯一的一个网游《传奇》是从韩国租赁过来的，盛大跟韩国的两家公司又在打官司，这种超越国界的官司使得很多人都退避三舍。还有第三个原因，就是当时陈天桥他们要求的投资量比较大，最少3000万美金，很多小的基金，一家拿不出这么多钱来，他们要组成一个投资团来投，结果他们花了很多时间去自己跟自己谈判。我们的基金就比较大，而且我们对网络游戏这一块非常熟。
叶：当初这一块领域没有多少人知道啊。
阎：因为我们看盛大之前，已经看了两个韩国的网游公司。所以我们在看盛大之前就对这个行业非常熟了。陈天桥是个非常不错的管理人，他可以告诉我，在每一个时间点上，有多少人同时在线，他的哪一个服务器承载量是多大。我们看到有一对老夫妻，不远万里坐火车到上海来，就是因为他们把游戏密码丢失了，所以他们拿着身份证来领一个新的密码，这样才能保证他们的积分，我们又看到了他的服务。其实我们主要投的并不是他的游戏本身，而是他的网络。当时新浪、网易、搜狐三家加起来，全国的服务器大概有600台，盛大当时已有800台。所以我们其实更看重他的服务器、分配的网络、服务的网络以及他的服务质量。
软银和盛大分手，该出手时就出手
2004年2月，盛大在美国NASDAQ上市，股票由上市时每股11美金高涨至每股32美金，盛大的市值超过了22亿美元，远远超过了中国互联网三杰———新浪、网易和搜狐。作为投资方，软银亚洲也因阎焱的果断获利5.5亿美元，相当于初始投入的14倍。可是这段佳缘仅维持了两年时间。2005年1月，软银亚洲又在盛大的辉煌时刻出人意料地撤出。
叶：您出手盛大的时候股价是多少？
阎：差不多40块。
叶：但是我知道一个细节，当时陈天桥是来求过你不要出手，至少不要这么快出手。
阎：不是这么回事，我们卖之前都是经过大家商量的，当时可能是大家对于公司未来的发展方向有一些不同的看法，比如我们不太主张做机顶盒这一块的，而天桥比较看好这一块。出手的过程，其实是得到盛大同意的，没有陈天桥签字，我们那个股票是不能够卖的。
叶：如果今天我们去访问陈天桥，阎焱先生对于你来说意味着什么？您觉得他会有一个什么样的评价？
阎：我想，他应该会有一个比较客观的评价。我想应该是我们共同打造了盛大上市的一个奇迹吧，更重要的是创造了一个新的商业模式。
抢先李嘉诚，投资中海油
作为资深风投家，阎焱的慧眼独具常让人出乎意料。1999年底，他只用45天就完成对中国海洋石油总公司的2亿美元的投资，一年半后获利1.5倍，成为投资史上又一经典案例。
叶：我知道您看好中海油的眼光跑在了李嘉诚先生前面，当时是一个什么样的状况？为什么会去投这么传统的一个行业？
阎：当时是中海油最困难的时候，因为它第一次在美国纽约上市失败了，我知道这个项目以后就去跟它谈，我觉得从盈利率来讲，它应该是全中国最赚钱的企业，而且它对中国的海洋具有垄断性的探测和开采权利。
叶：这么好的一家企业，为什么第一次在海外上市失败了？而且跟李嘉诚先生的谈判当时正处于胶着状态？为什么会有这样的事情？
阎：实际上80%的人都是愚蠢的。
叶：包括李嘉诚先生吗？
阎：我不知道，当时他们可能想在价格上砍一刀吧。
叶：您永远都是在别人不看好的时候，敢为大家所不敢为的事情吗？
阎：没有，我倒是觉得，我看到的都是最commonsense，最最普通常识性的东西。
叶：您很自负，说好听点是自信。阎：Ofcourse，sure！
风险投资有点像婚姻，需要柔性合作
叶：你认为什么样的人可以成为很好的风险投资人呢？
阎：做一个好的风险投资人，基本上需要有四个方面的素质。一个是财务，你在财务模型这类东西上有一个基本的训练。第二个，行业知识，你投资什么行业，就一定要对这个行业很懂。第三个，要懂管理的知识，比如说你到一个企业里去坐20分钟、半个小时，跟这个企业领导人谈一谈，你就能知道他这个企业的问题在哪儿，哪些地方是需要改进的。第四个方面，就是知道怎么去跟人打交道，你不要让人家很排斥你，你要得到这个企业的创业人士的尊敬，要得到他的认同。所以要想成为一个好的投资人，对一个企业要有一种悟性，我们把它叫做businesssense，就是商业感觉。
叶：徐新(今日资本集团的创始人)告诉我说，那叫“杀手的直觉”，似乎您觉得还是有一点差异，是吗？
阎：我觉得差得还挺多。这个“杀手的直觉”给大家一个错误的感觉，以为搞风险投资的人，都是插进来赚一笔就走，其实不是这样。你看我们看到的都是斩臂断血的那一刻，但是更多的时候，风险投资有点像婚姻。婚姻还有一个“七年之痒”，按照现在美国的统计，超过一半以上的婚姻到7年的时间全都解体了。可是你看风险投资，在7年以后再上市的比比皆是啊。所以说它是一个很漫长的过程，在这个漫长的过程中更多的是一种合作，是一种柔性的东西。比如说，我们在中国大概投了有五十多家企业，应该说95%以上，或者98%以上的创业者都跟我们成了非常好的朋友，不仅仅是志同道合者，更多的是成为朋友。
如果北大同学都关注赚钱，那中国真是世风不古了
叶：刚刚说到自信和自负的问题，我知道您来自干部家庭，是不是干部子弟容易形成这样的个性？
阎：我觉得不一定吧。我们家这个干部也是在一个小城市里头。安徽，安庆，这种干部到北京去是nothing(什么都不是)。
叶：1977年的时候刚恢复高考，您就能考上南京航空学院，我们都知道那会儿是累积了多少届毕业生去挤这个学校大门，很难考。那你为什么能够考上？
阎：能干呗。叶：能干。是底子好？
阎：世界上的人，永远是遵从大数分布，最聪明的人不超过5%，最愚蠢的人不超过5%，绝大多数的人都是中不溜秋的。
叶：您是那个最聪明的5%。
阎：也不一定，可能有一点，更重要的还是机会比较好。
叶：为什么一定要考到北大去读费孝通先生的研究生呢？
阎：其实那时候也是比较傻，比较无知，所以才去那儿，去了北大。
但是毕业以后接触到现实才发现，其实当工程师特没权利，你不管想做什么事，都是当官的说了算。后来我想当官的好像也不比我能干，那我也去当官，那时我一想怎么才能当官快点呢？人家说北大毕业可能就是一条捷径。那我再一看北大里面什么系最容易当官，那就是社会学系。我想，那就考这个。结果到了北大以后才知道不是那么回事，在中国当官跟这个没关系。
叶：费孝通老先生给你留下一个什么印象？
阎：我们那时候是挂他名，其实就听过他一次课。但是在我所有的学历中间，对我的人生冲击力最大的是在北大，我觉得北大是一个真正使我明白了很多东西的地方。北大的那种文风，那种天将降大任的使命感，我觉得是跟我以前学工程、学航空完全不一样的。后来我到了美国，也去了美国普林斯顿，应该说是美国最好的学校之一，但是我都找不到那种特强的校园文化氛围和那种使命感。我经常开玩笑说，北大的每一个人都认为自个儿是当总理的料，没有人认为自个儿是当部长的料。
叶：我是觉得一屋子的人，谁是北大毕业的，立马就能看出来。
阎：是啊。但我觉得最近北大不一样了，我最近有机会去北大跟那些学生一起谈风投，谈完后，几乎90%以上的问题都是问我怎么赚钱。我非常非常失望，因为我觉得如果北大的同学最关注的问题都是怎么赚钱的话，那这个中国真是世风不古了。
叶：可您是作为风投的专家去北大的，您认为同学们应该问什么样的问题才能体现出北大的风范呢？
阎：假如有人问我，风投对整个经济所产生的最根本的意义在什么地方？我觉得这才是一个北大学生应该问的。但是，80年代中期的时候每个人都希望为社会、为国家做贡献的这种使命感的东西，我觉得如今的社会已经少之又少，我觉得蛮可惜的。
人生跌宕越多，做风险投资成功的概率越大
叶：其实现在很多年轻人，年纪还很小，已经想到自己可以跳开大学教育这一环，或者从大学毕业以后直接去当老板。您怎么看待这样一个自主创业热？
阎：我们很多人都看到了陈天桥的成功，看到了江南春的成功，但是你也应该看到一个陈天桥、一个江南春后面有千千万万个不成功的人，他们一定会经过一个大浪淘沙的过程。经济的发展，大的社会波动，总得经过这么几轮淘汰才能慢慢变得行为趋向于理性。
叶：您刚才说大浪淘沙，最后我们看到的是淘出来的那一颗金子，但是作为风险投资人，怎么能够从那么多沙子里面去挖到那颗金子呢？怎样能够做到这样的眼光精准？
阎：很多人都问我这个问题，说，你能不能说说怎么才能投好资，赚好钱？这个答案说不了的，为什么？你说不出来，如果能说出来，那我赶紧去上海交大商学院开一门课去，那每个人学出来都可以赚钱了。这不行的，这是感觉的东西，说不出来的。
叶：我听到过一种说法，一个老师会把什么都告诉你。但是你要是问一个厨师，他的汤是怎么烧出来的，他永远不会告诉你的。
阎：我觉得不是不告诉你，而是他说不出来。比如你知道，数学上的二元一次方程你可以解得出来，有一个精确解，但当你变成多于三倍以后，或者加上一个平方关系以后，就永远没有确定解了。知道吗？你投资的时候要考虑的变量是几十个、上百个，所以你没有办法给他一个精确解。很多东西是一种感觉，就跟艺术一样，艺术是一种感觉的东西，你说你现在技术发达了，我写的诗就比李白好吗？狗屁，李白写的唐诗你永远超不过他。
叶：风投也要天生的感觉。
阎：感觉这种东西，我觉得是与你的个性和你的经历有关。基本上可以这么说，你的经历越复杂，人生跌宕越多，你做创业投资成功的概率越大。当然你的个性也必须合适，其实成功人士之所以成功，更多是与他的个性有关，而不是与他的知识有关。
