出海日本:玻璃门内的诱惑



     向世界出发·2013企业国际化新挑战 日本篇

  2010年有人高呼“收购日本企业的春天已经来临”,当年年底,中国企业还曾掀起一波投资日本的高潮:中国苏宁电器收购日本零售企业laox、比亚迪收购日本模具工厂、山东如意集团40亿日元参股日本纤维公司、海尔并购三洋洗衣机业务……

  来自日本财务省的数据显示,2010年,来自中国大陆的净直接投资达到创纪录的276亿日元(折合人民币22.42亿元),是五年前的20倍以上。其后2011年,中国对日本的直接投资有增无减。

 出海日本:玻璃门内的诱惑
  两年后的2013年,在安倍经济学的力压之下,日元大幅贬值,从财务角度而言,收购日本企业变得更划算了。这样的诱惑能否再掀一轮“出海日本”投资热潮?

  本报记者在这个夏天奔赴日本采访发现,投资日本的诱惑与风险并存。

  投资减少贸易下滑

  出生率低下、人口老龄化以及经济增长预期不高,使日本对跨国企业的吸引力下降。

  中国商务部8月23日公布的数据显示,今年1~7月,中国对日本的直接投资下降了11.5%。与之相对应的是,同期中国对欧盟投资增长了74%,对美投资更是增长了2.78倍。作为中国在日本最大的金融机构,中国银行东京分行曾为多起大型中国企业并购提供金融支持,其客户包括海尔、华为等在日本甚为进取的中国企业。据中国银行东京分行副行长秦锐明介绍,兼并入股日本公司的中资企业凤毛麟角,更妄论成行成市。

  截至2012年,中国依然是日本第一大贸易伙伴、最大出口市场和进口来源国。秦锐明告诉记者,在日本做生意的中国企业大致分三类,一类是通过兼并收购直接在日本设立公司的中国企业;第二类是通过资本运作,变成日企股东的投资者;前两者占比甚少,而第三类,也是中日经济交往绝大部分的类型,即各种贸易企业。这类企业或者从日本进口各种零配件,或者向日本输出各种类型的“中国制造”。不仅仅中国投资日本减少,近期中日贸易总额也是连续多月下降,今年前7个月,双方贸易总额同比下降了8.8%。

  对日直接投资迅速下降的不仅仅是中国。据日本政府统计,今年上半年日本吸引的海外直接投资额为1.3903万亿日元,同比减少18.5%,较2008年上半年高峰时期的4.7万亿日元,下降了70%。

  事实上,日本市场一直处于较为封闭的状态。上世纪90年代日本泡沫经济破灭后,在日本投资的外国企业开始增多,但日本国内对外资抱有强烈戒心。国际货币基金组织(IMF)2003年的报告显示,自有统计数据以来,日本的外国直接投资累积额仅占国内生产总值的1.2%,而欧美其他发达国家,这个数字接近30%。

  金融危机爆发后,日本的劣势充分体现。一方面日本营商成本极高,无论土地、人工还是赋税均高于大部分欧美发达国家。另一方面日本市场狭小,而且在文化经济上较为保守。从2009年开始,日本就出现大面积外资撤退的情况,当年外国对日本直接投资同比减少了55.7%。花旗集团全球市场日本公司首席经济学家村岛喜一就曾表示:出生率低下、人口老龄化以及经济增长预期不高,使日本对跨国企业的吸引力下降。

  日本企业的吸引力

  中国有着庞大的市场,以及反应迅速的营销手段。但缺乏核心技术以及品牌沉淀,这又恰恰是日本企业的强项。

  然而,日本对中国投资者仍有极大的诱惑。

  “据我了解,其实还有很多中国企业有意并购日本公司。”山东省驻日经济贸易代表处总代表郭全涛表示,作为一个促进中日相互投资的政府代表,郭全涛深有感触。在他看来,不少日本的中小企业,对中国公司还是有相当的吸引力的。

  事实上,日本制造一直占据着世界大分工的上游。日本“3·12”大地震发生后,万里之外的美国苹果公司市值当日蒸发200亿美元,原因在于,虽然大量苹果公司的产品出自中国大陆与台湾地区的代工厂,但苹果手机的零部件有34%必须采购自日本厂商。

  进口日本核心元器件或材料,在中国组装加工,向全球市场销售,这是近十年来中国电子、机械、化工等行业的主要发展模式。对于已经在终端市场站稳脚跟的一些国内龙头企业而言,吸纳上游日本企业的技术储备,是企业进一步发展最高效的方式。

  另一方面,在日本市场上,成熟的技术并非全部垄断在日本大型企业手中。日本财务省的数据显示,日本90%以上都是中小型企业。这些企业或者是大型企业的配套公司,或者开发细分市场的主导产品。总而言之,虽然规模比不上知名企业,但他们通常都有着独特的技术储备以及国际化的市场渠道。

  无论是技术、渠道还是品牌,对于手中资本越来越多的中国企业而言,都有着相当的诱惑。广东东方电子集团董事长刘永就是其中一员,从去年年末开始,他已经先后三次赴日考察。“日本一些只有几百人的小企业,却常年为大公司提供某项专业设备。经过几十年的沉淀,这些设备的核心技术甚至已经超过了采购他们产品的知名大企业。”谈起赴日动因,技术出身的刘永滔滔不绝。这些企业也曾追随他们的大企业客户来到中国,但也常常因为他们的大客户而陷入经营困境,“当他们的大客户出问题时,他们也会陷入资金链崩裂的边缘,这是我们的机会。”作为一家为各行业提供电子产品设计的民营企业,刘永对日本同行的技术觊觎已久,“我今年三四月考察的一家日本企业,他们在欧洲也有分公司,而且也得到了欧洲客户的认同。”

  在刘永看来,中日两国企业有着很好的互补性。“中国有着庞大的市场,以及反应迅速的营销手段。但缺乏核心技术以及品牌沉淀,这又恰恰是日本企业的强项。”这也成为前几年中日并购的初衷。

  玻璃门里的诱惑

  并购日本企业,一定要得到企业股东、行业协会、上下游供应商的共同支持才有可能成功。

  既然有着天然的互补,为何近年中日企业的合作却呈现倒退态势?

  “中国企业走进日本,就像是隔着一道玻璃门,看得见却摸不着。”中国驻日本大使馆经济商务处一等书记官雷国铭表示。他认为,中国企业对于进入日本有着强烈的诉求,但从日本方面来看,无论政府、市场还是公司对于来自中资企业的并购都有着固有排斥。

  雷国铭表示,日本政府虽然没有明文限制外国企业并购日本公司,如近期安倍政权甚至制定了实现日本吸引直接投资余额翻番的目标,但日本鼓励外国企业并购的政策甚少,也不会给予任何额外便利,其会沿用一贯行业规则行事。

  如郭台铭2012年收购了夏普工厂,并计划将该工厂彻底改造。日本惯例是用5年计算办法折旧成本,郭台铭认为此举不利于鸿海上市,于是申请延长折旧年限,但这一国人看来无关痛痒的申请却一直无法获得通过。

  “中交集团早在1986年就已经进入日本,但直至今日依然是一家贸易公司。”中交集团旗下中和物业株式会社的社长助理魏天力表示,该公司也曾计划投标日本工程,但无奈日本商会给予一系列的限制指标,这些指标让外国企业的成本一再放大,最后几乎无利润可言。

  “并购日本企业,一定要得到企业股东、行业协会、上下游供应商的共同支持才有可能成功。”在中日两国营商多年的日本商人水田雅史表示,日本岛国文化中强调的是抱团,每个日本企业都是一个利益集合体。在面对外人时,所有日本企业都是礼貌含蓄,这也就是日本人所谓的“建前”(即外人前的语言与表现),但只有在内部人商谈时才有明确的“本音”(真心话)。当利益集合体中任何一方利益受损,都会让外来者深陷泥潭。

  由于日本利率长期处于低水平,因此日本企业获取资金支持的难度相对少得多,因此如果是由于资金原因而暴露出问题时,往往问题已经相当严重。刘永在今年年初看到的收购标的就是如此,该公司所谓的资产实际就是各种无法销售的存货,银行已经控制着这家公司60%以上的股份。虽然此次并购机会日本方面出奇的配合,但在刘永看来,他需要花费极高的价格才能填满该公司的资金空洞,这也让他望而却步。

  此外,日本企业通常与供应商关系非常紧密,甚至不惜以固定价格签订长期供货协议。在市场环境好的时候,这种紧密关系可以为企业提供稳定的质量以及数量。但如果市场环境恶化,进入并购程序后,并购方会发觉一旦进入该公司后,无法削减成本,重整架构会遭遇供应商以及所属行业协会的强烈反馈,早年并购日本公司的中国企业向记者表示,他们起初也希望削减供应以减少成本,但马上遭到行业协会的反击,对方通过第三方非常有礼貌的表示,此举可能会遭到行业的联合杯葛,甚至直接影响公司生存。

  

爱华网本文地址 » http://www.aihuau.com/a/9101032201/31862.html

更多阅读

舌尖上的日本二 :居酒屋的诱惑

日本的料理店随便一道菜都得上千甚至几千日元,若想多吃几样,即便胃受得了,钱包也受不了在日本居酒屋简直就是“馋虫救星”——菜品种类繁多、味道鲜明可口、分量不大、价格也便宜。三四个小菜、两杯酒通常两三千日元可以搞定。舌尖上

安部司日本 :关于食品添加剂的思考

他曾经是日本“食品添加剂之神”,什么食品卖不出去到他那里都能找到解决办法,什么快过期的食品他都能通过神奇的粉末或液体使之看上去新鲜诱人。如今,他成为反添加剂的先锋。关于食品添加剂的思考安部司(日本) 《 光明日报 》( 2011年07月

说说日本:亲王以及内亲王

“天皇的儿子叫亲王,天皇的女儿是内亲王,也就是公主;天皇的孙子是王,天皇的孙女是王女”…………  皇子、皇女、王、王女:首先可以说,这是对天皇皇族男女的称呼。天皇的儿子女儿固然可称为皇子皇女,可叫做王或女王(王女)的也不少。亲王家

1931年9月18日:日本制造了震惊中外的"九•一八"事变

1931年9月18日晚,盘踞在中国东北的日本关东军按照精心策划的阴谋,由铁道“守备队”炸毁沈阳柳条湖附近的南满铁路路轨,并嫁祸于中国军队。这就是所谓的“柳条湖事件”。日军以此为借口,突然向驻守在沈阳北大营的中国军队发动进攻。由于东北军执

声明:《出海日本:玻璃门内的诱惑》为网友卖酒美姑娘分享!如侵犯到您的合法权益请联系我们删除