爱华网内容提要：恩平市民营企业近几年来发很快，无论是企业数量，还是注册资本或上缴税收都比前几年有较大幅度的增长，为恩平市经济的发展作出了很大的贡献。但是要想民营企业能更快的发展，就须解决民营企业在发展过程中遇到的问题，而融资难就是其中一个很重要的问题。本文就此问题分析了恩平市民营企业在发展过程中遇到的融资问题，先分析了恩平市民营企业融资的现状，然后分析了民营企业融资难的原因，最后对此问题提出了相应的对策和建议。
关键词：民营企业；融资难；现状；成因；措施
恩平市民营企业是恩平市经济发展的一支重要力量，近几年来，民营经济发展迅速，2003年，全市新增民营企业100户，个体工商户1500户，计划利用民资4亿元，民营企业提供税收占全市比重达到40%以上。市政府在制定恩平市民营经济发展十年规划时，要求从2003年起至2010年，民营经济发展速度力争年均增长20%以上；民营经济在全市工业比重2005年要达到60%以上；民营经济提供税收占税收总额的比重，2005年提高到50%以上；2010年，全市非公有制经济占全市国内生产总值的比重达到90%以上，并逐步使恩平市民营经济形成集团化、股份化、集约化和区域特色的发展格局。
虽然恩平市民营企业的发展取得了很大的成绩，然而，恩平市民营企业在发展过程中也存在很多问题，其中一个突出的问题就是融资难问题。 一、恩平市民营企业融资问题现状 虽然近几年来党和政府一直以来都十分重视民营企业，出台了一系列支持民营企业进行产品结构调整和技术改造的政策,恩平市各级银行也逐渐认识到民营企业发展的重要性和巨大潜力,制定了若干支持民营企业发展的信贷政策,这些措施和政策的确在一定程度上缓解了部分民营企业目前融资难问题。但由于种种因素的影响,恩平市民营企业融资仍受到诸多限制,其融资难的问题并未得到解决,主要表现在以下几个方面： 1、短期间接资金融通难度有所降低,但银行对民营企业的信贷条件仍苛于对公有企业的条件,部分商业银行对民营企业信贷管理的要求高于对公有制企业,特别是对民营民营企业信贷管理的条件更高。能符合这些条件、具有合格资信等级的民营企业为数很少,这实际上将大多数民营企业排除在支持对象之外,同时也限制了基层银行支持民营企业发展的积极性。同时基层金融机构有限的流动资金投入成为企业长期占用的固定资金，影响了银企关系，制约了企业的进一步发展壮大。近年来，恩平市商业银行实行信贷退出战略，资金受到限制，心有余而力不足，民营企业在获得贷款难的情况下，对已经占用的贷款故意不予偿还，导致银行企业关系恶化。 2、中长期融资渠道不畅民营企业长期权益性资本严重匮乏.目前恩平市民营企业获得的银行贷款期限一般不超过半年,只能用于填补流动资金的缺口。但民营企业需要的是较长期限的贷款,以便用于进行技术改造和厂房设施建设。目前许多企业为了发展,往往动用流动资金来搞技改和基建,结果导致流动资金紧张,这实际上还是其长期权益性资本匮乏所致。 3、民间融资活动较活跃,但规模小且处于“非法”状态.由于恩平市民营企业特别是民营民营企业借贷无门,不得不从非正式的金融市场上寻找融资渠道。这些渠道有民间借贷市场、私募股本、企业互保加债转股等,有的企业甚至全部靠拖欠贷款来周转资金。由于这些民间融资活动多属于政府限制的“非法集资”、“乱集资”范畴,故很难形成气候。其次，虽然民间借贷可解企业燃眉之急，其负面影响不可小视。民间借贷一般均是“高利借贷”，民营企业高息负债后财务支出增大，生产成本提高，利润率下降，有限的增值难以支持到期二、债务，不得不再次借入高利贷，形成恶性循环，影响发展后劲。 二、恩平市民营企业融资难的主要原因 导致恩平市民营企业融资难的因素很多,其中主要有以下原因： 1、恩平市民营企业信用体系极不完善,银行普遍有惜贷行为.我国正处于体制转轨时期,市场发育不够成熟,监督机制尚不健全,信用体系极不完善。在这种环境中,恩平市不少企业缺乏信用观念,在交易和融资关系中不讲信用,往往有意拖欠贷款,再加上相关法律法规缺位,使逃废银行债务现象日趋比较严重。企业违约后,银行很难回收贷款本息,因此不得不加强信贷管理,提高放贷条件,致使惜贷行为比较普遍。 担保体系作用有限,运作机制很不健全. 从1998年起,恩平市政府开始积极探索通过设立信用担保机构的方式,帮助民营企业解决贷款难的问题。但担保机构的主管部门是政府,更多的是有关部门如财政局、乡镇企业局、经贸委等,机构章程和担保办法也各搞一套,有些做法与银行贷款制度相矛盾,得不到银行认可。此外,恩平市财力有限,设立的担保机构普遍规模较小,很难满足民营企业的融资需要。政府对担保机构的资金支持多为一次性投入,后续资金和风险补偿资金的投入机制尚未建立。这又从另一方面限制了民营企业的资金融通。目前民营企业普遍反映担保难,一是担保手续繁杂;二是担保费用高期限短。某企业反映,一笔100万元的贷款,担保机构要收取30%的保证金,银行再扣下5%的保证金,企业只实得贷款65万元。 金融机构运用机制存在缺陷.恩平市的金融组织体系主要是国有银行,其运用机制存在严重缺陷。目前银行的产权虚置问题仍未得到解决,由此导致银行法人治理机构严重扭曲,内部人控制现象十分普遍,银行的不良贷款率居高不下,贷款风险增加,经营效益严重恶化,故放贷能力和积极性均受影响。 三、关于缓解恩平市民营企业融资困难的对策和措施 建立健全恩平市民营企业信用体系.在今后数年内，建议政府下大力量建立健全符合市场经济制度要求的企业信用制度，包括企业经济档案制度和个人信用体系。作为第一步,可尝试建立企业信用记录及公布制度,如利用专门的信息网定期发布“重合同守信用”民营企业、缺信用民营企业及产品质量抽查不合格的企业等名单,将那些毫无信用可言的企业及其法人代表公诸于众。然后,要通过法律等手段严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人,“使不讲信用的企业和个人付出高昂的代价”。 建立健全民营企业融资的信用担保体系.目前恩平市为民营企业融资服务的担保机构极少,远远满足不了融资的需求。建议政府抓紧设立政策性担保机构。政府出资组建的担保机构必然带有公益性和政策性目标,不宜采用有限责任公司制度。故建议参照国外特殊法人制度对政策性担保机构进行规范。特殊法人可以盈利但不能分红,故对其应执行特定的财务和税收政策。担保机构可吸收企业和私人资金,虽不能让出资者得到分红,但应允许以其资助的资金扣减其所得税税金,当出资者资助资金超过利润的一定比例时，可以适当给予税收优惠。还可以利用税收和再担保政策鼓励各类民间机构对企业进行信用担保。凡是经政府认证资格,并开展符合政府规定标准的担保业务的民间机构,应享受减免税政策,可以实行先征后返的办法,核对担保实绩后退税。 大力发展地方性民营金融机构.恩平市银行体系由几家大商业银行垄断的局面应当改变，当前,政府应大力发展股份制商业银行和地方性民营金融机构。央行和各省金融管理部门应本着“规范标准、放开准入、强化监督、鼓励竞争”的原则,尽快建立和完善民营商业银行的市场准入和退出标准,风险管理制度、竞争规则以及监管办法。对于民营金融机构,不论所有制如何,只要符合标准就应准予设立;只要出现违法就应及时依法惩处。为了稳妥起见,发展民营民营银行可后走一步。 逐步放开民间借贷市场,拓宽民间融资渠道.目前，民间借贷和私募资本都是非法集资行为。但毋庸讳言,这些“非法集资”活动屡禁难止,甚至在一些经济较活跃的地区仍十分活跃。这说明现有的融资体制既不能满足投资者的投资欲望,也不能满足融资者的资本需求。资金的供求双方只能自己开辟市场,在法律和制度的规范之外从事投融资活动,对于这些类型的“乱集资”,不应该一律加以禁止,真正应该严格查禁的是不法分子进行的金融诈骗活动和政府官员参与企业集资的行为。对于民间主体进行的融资活动,不宜简单地禁止,而应加以规范,将其纳入正式的金融体系。通过对融资主体信用度、风险控制能力和还债能力的监管,既可将金融风险控制在一定程度之内,又能大大促进民营经济发展。 金融机构必须改善对民营企业的金融服务. 金融机构要搞好对民营企业的金融服务,一是要主动了解民营企业发展过程中的问题,分析民营企业可支持的条件,以增加潜在的信贷载体;二是对信誉好,前景较为乐观的企业,要通过贸易融资、封闭贷款、短期授信等方式给予支持,以帮助企业尽快扭亏为盈;三是对已得到政府财政、税收或基金支持的科技型民营业企业在企业自筹部分资金的前提下,要发放配套贷款;四是根据民营企业技术更新等发展需要,发放中长期技术改造贷款,以增强民营企业的技改能力；五是要积极开拓融资租赁业务，解决民营企业抵押不足、担保难找的问题。 除了以上几个因素外，民营企业还可以考虑以下一些方法，如：第一，要敢于利用股权融资。“众人拾柴火焰高”，股份制已被实践证明是扩大企业资金规模的有效形式。企业成长起来了，蛋糕做大了，民营企业主自己原来的那一份就有可能增长很多。而且，还可以同时引入新机制，建立新的治理结构，改变传统的管理方式，增强企业活力。一举两得，何乐而不为？
第二，要善于利用债权融资。债权融资主要包括发行企业债券和向银行借款。由于我国企业债券市场不太发达，民营企业发行债券困难重重，因此主要可着眼于银行贷款。尽量满足银行的合理要求，健全自己的财务制度。 第三，尽可能利用商业信用和现金折扣。这就要求民营企业在与其他企业的交往中，注意自己的企业形象，维护并不断提高企业信誉，为利用商业信用创造条件。第四，加速库存的周转速度，尽量减少库存量。第五，大胆采用租赁融资。租赁融资并不是新鲜事物，但对于生产型的民营企业来说，确是十分有效的融资方式。具体有营业租赁、金融租赁或者分期付款、售后租回等方式。租赁的方式减轻了由于设备改造带来的资金周转压力，避免支付大量现金，而租金的支付可以在设备的使用寿命内分期摊付而不是一次性偿不定期，使得企业不会因此产生资金周转困难。
