爱华网1. 何以渡重洋说起股份公司的历史，可以追溯到几千年前，说古希腊、古罗马时代，随着商品经济的发展、市场的扩大，独家独户的个体作坊生产不能满足社会需要，为扩大再生产，那里的人们开始协商着把各自的工具、作坊、原材料等聚集起来，进行合伙经营，按投入的多少分配。有些专家将此视为股份的最初萌芽。只不过，这种合伙经营共同分配的形式，既没有明确的法规，也没有严格的原则与章程，只是含有一定股份经济的元素，不能与现代股份制度相提并论。人们公认，世界上第一家股份公司当推“利凡特公司”。那是16、17世纪欧洲重商主义时期的一家殖民贸易公司，伊丽莎白女王于1581年正式向“利凡特公司”颁发贸易专利证书，允许该公司垄断对奥斯曼土耳其的贸易，期限为7年。成立时拥有股东100人，女王本人也向该公司秘密投资4万英镑，占该公司资产的一半。股东必须把资金长期留在公司里面，公司每年抽出一部分利润，根据股票持有量按照比例分配。这是现代股票发行的雏形。当时有很多这类公司，如东印度公司、俄罗斯公司、法国公司、萨莫斯岛公司、东地公司、西北航线公司、弗吉尼亚公司、百慕大公司、摩洛哥公司、几内亚公司等。其中东印度公司创建于1600年。最初，英国人主要是利用东印度公司做生意，后来成为英国殖民者侵略印度的工具，统治印度100多年，几乎垄断了英国对东南亚和中国的一切贸易。直到1858年东印度公司被英国政府取消，英国政府开始直接统治印度。正是利用股份制这种团聚众力的方式，英国人才绕过半个地球，在印度等地建立起殖民地或半殖民地，把自己的国家迅速发展成为“日不落帝国”——意即在英国统治的地区，一天24小时都可以见到太阳。还有西班牙、葡萄牙之类的小国，也远涉重洋到东半球。流行歌《众人划桨开大船》，似乎正是为股份制企业唱的：一支竹篙呀，难渡汪洋海。众人划桨哟，开动大帆船。一棵小树哇，弱不禁风雨。百里森林哟，并肩耐岁寒，耐岁寒。一加十，十加百，百加千千万。你加我，我加你，大家心相连。同舟嘛共济海让路，号子嘛一喊，浪靠边。百舸嘛争流，千帆竞，波涛在后，岸在前。股份制企业，图的正是这种“一加十，十加百，百加千千万”的优势。2. 一波三折的远航中国历史悠久，说起飞机，也有人追溯到《封神榜》里的描写。我们的祖宗，的确很“阔”。中国股份制也早有，这倒是不假。早在19世纪洋务运动时期，中国就出现一批官办与官商合办的股份制企业。1872年12月，为挽回沿江沿海的航运业，抵制外轮的侵夺，李鸿章委派沙船富商、浙江海运委员、候补知府朱其昂和朱其绍兄弟在上海洋泾滨永安街设局招集商股，名为“轮船招商公司”。其章程明文规定：“轮船之有商局，有外国之有公司也，原系仿照西商贸易章程，集股办理。”最早核定资本为100万两，1882年增至200万两。这是洋务运动中由军工企业转向兼办民用企业、由官办转向官督商办的第一个企业。成立时有轮船6艘，从事客运和漕运等项运输业务，为中国第一家近代轮船航运公司。总体来看，无论在集资、组织经营管理、赢利以及分配等方式上，轮船招商公司都已经具备近代资本主义股份制公司的基本特征。在集资方式上，招商局采用入股形式，即把资本分为若干股份面向社会招股集资；在经营管理上，招商局实现了所有权和经营权的分离，其章程规定局务的具体管理和实施者是商总和商董阶层；在赢利分配方面，实行按股付息分红，股票持有者凭证取息。从轮船招商局的集股章程可以看出，它和原始的合伙经营有本质区别。其股票是唯一的取息凭证，具有一定程度的不可抽回性，可以自由转让。招商局在组织上也比较规范，由股东们选出经营管理机构——董事会。
1914年，北洋政府颁布证券交易所法，并于1917年成立北京证券交易所。到抗日战争前，上市股票就有百余种。“轮船招商公司”创办112年之后，中国股份事业重新起步。1984年7月，全国第一家股份有限公司——北京天桥百货股份有限公司成立。1986年9月，中国工商银行上海信托投资公司静安分公司挂牌，代理买卖飞乐音响公司和延中实业公司股票。这是上海第一家经营证券柜台交易业务的场所，也是新中国首次开办股票交易。但这时仍然不能一帆风顺。“小飞乐”的董事长兼总经理秦其斌，却是“零股东”。在当时的环境下，有的领导还特地要求：“你是党员干部，你不能买股票，家属也不能买！”后来经过讨论，上级最终批准秦其斌购买一股股票。1986年初，“小飞乐”进行第一次分红。经股东大会一致同意，每股分红35元，而后，股东自己出15元，配售一股，分红和扩股结合起来操作。但还有麻烦。税务局稽查大队负责人毫不客气地批评说：“你们这是私分国有财产！”秦其斌据理力争：“我们不是国营的。”稽查负责人厉声斥责说：“集体的也是国家的！”结果，秦其斌被迫写检讨，并被罚款。股份制这艘百年老船，再次面临旋涡。但在这年底，决定性一幕上演。11月14日，美国纽约证券交易所董事长约翰·范尔霖来华访问，受到邓小平接见。约翰·范尔霖将他们交易所的一枚证章赠送给邓小平，说：“尊敬的邓小平先生，您戴上它，就可以在我们金融大厦里通行无阻了！”邓小平愉快接受。中国人讲究“来而不往非礼也”。那么，邓小平回什么礼呢？回赠的是一张上海发行的飞乐音响公司(即“小飞乐”)股票。这张浅绿色的股票，股数为1，价值50元人民币，编号为05743。约翰·范尔霖为自己能够成为第一位拥有中国股票、做中国上市公司股东的西方金融家，感到十分荣幸。然而，他毕竟是行家。高兴之际，不忘审视股票权利人部位图画似的那3个中国字，认真地问：“这上面是谁的名字？”一听不是他的，立刻说：“属于我的股票，就不能是别人的名字。我要到上海证券交易所去办理过户手续！”当时的上海证券交易所，只是南京西路静安寺旁边一间小小柜台，被戏称为世界上最小的“证券交易所”。而约翰·范尔霖这位世界上最大证券交易所的董事长，却偕同夫人及国内外新闻记者一大群人浩浩荡荡到这来。他大度地笑道：“在上海这样的大城市里，有这么一间房子已经很不错了。美国最早开始股票交易，是在华尔街边的梧桐树下进行的，参加交易的人要遭受日晒雨淋，比你们现在的条件差得多啦！瞧，我就乐意参加你们的交易！”说着，他奉上那张绿色的小飞乐股票，要求过户。柜员接过，在一张新股票上工工整整地写上一串洋名：John Phelan JR。一时间，外电纷纷报道：“中国与股市握手!”从此，中国股份制航船驶入大河大江，驶入浩瀚的大海。
