爱华网作为国内ERP双雄之一的用友软件(600588)，去年第三季爆出巨亏1.31亿元，此后股价连连跳水。 网易财经个股行情数据显示，截至2013年2月4日，用友软件在一年内的跌幅达44.33%。曾创下68.06元高价、一度被股民称为“科技神话”的用友软件，如今成了“烫手的山芋”，其“变脸术”让人咋舌。 经历了前期的大规模扩张及人员剧增之后，面对利润的急剧下滑、业务费用的居高不下及国际软件巨头的围追堵截，用友软件的转型从来没有像今天这样迫切过。 2013年1月21日，用友软件公布了“平台化发展”和“产业链共赢”的新战略，迈开第三次转型的第一步。 “平台化发展和产业链共赢是用友未来3年的两大关键策略。”用友软件董事长兼CEO王文京表示，用友软件要在产业链上把有自己核心技术的产品和平台做好。在价值链中更快地走向平台，并回归产品技术。 王文京所说的平台，是指面向大中型企业的私有云平台UAP平台，以及面向小微企业的公共云服务平台CSP平台。 他给用友软件制定的目标规划是：软件业务经营模式与结构升级到位，竞争力亚洲第一；云平台与云应用服务业务培育成功，并实现战略领先；盈利能力、人均效益、收入规模显著提升。 然而，昔日的盲目扩张现在成为用友软件最大的包袱，如今，即使“云计算”这个诱人的“大蛋糕”摆在眼前，用友软件要转向也并非易事。 在国际软件巨头的围追堵截下，用友软件能否顺利突围？承载着王文京厚望的UAP平台及NC6解决方案能否让用友软件杀出一条血路？这次转型对用友软件自身内部的调整也是个不小的挑战，用友软件能否顺利完成力度不小的自我革命？此外，之前用友软件的云计算能力，业界更多看到的是SaaS层面，如今云计算落地平台化的策略也对用友软件的技术、研发实力提出更高的需求。增收不增利 盈利能力是企业核心竞争力的晴雨表，然而，用友软件在2012年第三季度的表现让所有的投资者大失所望。 去年10月30日，用友软件公布的2012年三季报显示，用友软件前三季实现营业收入24.57亿元，同比增长9.8%，毛利同比增长8.2%；但增收不增利，营业利润亏损额高达1.6亿元，同比下降714%；归属于母公司净利润大幅减少至318万元，同比大降96.5%。 其中，第三季度该公司净利润亏损额高达1.31亿元，这也是自2001年上市以来用友软件最大单季亏损额。实际上，用友软件前年与去年的第三季度营收并未有太大变化，分别为7.74亿元和7.41亿元，但前年第三季度亏损额为3180万元，去年亏损金额是前年同期的4.13倍。 上述消息一出，业界一片哗然。受此影响，用友软件当日开盘股价即跌停，全天仅成交2971万股。第二天，用友软件继续毫无悬念地以跌停开盘。尽管盘中努力挣扎一度打开跌停，收盘时仍被封死跌停板，此后股价更是连连下挫。 中银国际分析师周中分析称，用友软件去年前三季度的收入增长缓慢，增速为2008年以来的最低点，主要原因是国内经济不景气导致企业ERP软件需求下滑，从而导致该公司收入增长慢于预期。 用友软件在解释亏损原因时也提及此点，不过他们还强调，用友软件历年第三季度都是业绩较低的季度；而且，加强分销使内部业务结构发生变化，导致该季度营业收入负增长；同时，成本费用控制还需要进一步改善。 另外，用友软件还就其第三季度亏损原因进一步解释，称该公司第三季度还有尚未收到的增值税返还款约5150万元。因为该公司政务和医疗两个子公司很多项目回款是财政拨付，政府采购的付款周期常在年底，因而很多项目款项还没有收回，这就造成第三季度利润业绩较低。 实际上不只是用友软件，其“死敌”金蝶软件第三季度的业绩也表现不佳。金蝶国际(00268.HK)此前发布的前三季度业绩显示，其全资附属公司金蝶软件(中国)营业额为10.93亿元，亏损高达2.86亿元。 有统计数据显示，2012年A股50家软件公司前三季度营收达301.56亿元，同比增长9.94%，净利润23.99亿元，同比下滑16.6%。 但数据显示，无论是从前三季度数据还是从第三季度单季度数据来看，用友软件的净利润下滑幅度都远远超出了行业平均水平。 费用高企源于盲目扩张 分析机构普遍认为，用友软件利润大幅下滑，除了宏观经济不景气外，业务费用居高不下、成本费用控制未能显著见效也是直接因素。 尽管用友软件已经意识到所面临的严峻外部形势，采取了一系列措施降低成本，但由于人力成本刚性等因素，其费用增长依然较快，去年1-3季度销售费用、管理费用和营业成本合计达24.8亿元，同比增长17.7%。 光大证券指出，用友软件去年前三季销售费用和管理费用同比分别上升了16%和18%，增速超过营收增速，显示用友软件目前费用控制压力仍然偏大，虽然用友软件强调要严格控制各项费用，但预计在宏观经济明显回暖之前，费用率很难出现明显改善。 造成用友软件费用居高不下的根本原因是其前期的大规模扩张。 借助2008年经济危机后政府推出的经济刺激政策，为更好地挖掘客户、增厚业绩，用友软件选择逆势扩张。从2008年开始，即便国内宏观经济持续走低，用友软件仍然加大行业市场和区域市场拓展力度，兼并收购了多家行业软件企业，并拓展三、四级城市销售渠道。 2008年1月， 用友软件斥资1450万元收购房地产行业软件公司上海天诺及上海坛网的部分资产；同年9月11日，收购南京宏图天安软件系统有限公司的核心税务软件，正式进军税务软件领域；同年10月，又斥资3.8亿元收购北京方正春元科技发展有限公司100%的股份。其后为进一步拓展在客户关系管理软件业务的发展，又斥资4500万元收购特博深信息科技（北京）有限公司和特博深信息科技（上海）有限公司的部分资产。 2009年用友软件耗资1.32亿元，又完成了14项并购。而2009年之后，并购依然在继续。从2008年到2011年，用友软件并购的各个行业软件企业至少有20家，并购所花费用已超过10亿元。单是2010年收购上海英孚思为信息科技股份有限公司就花了近5亿元。为了整合收购来的资源，2011年上半年，用友软件分拆成八大子公司，同时新设立30多家分公司，还新成立畅捷通软件有限公司、用友医疗软件信息系统有限公司等。 业内人士指出，不同于一般的生产型企业，用友软件主要的经营成本是人力成本，这种狂飙式的扩张使得公司人员剧增，导致人力成本上涨，各种费用居高不下，进而拉低了利润水平。 此外，由于职工薪酬的增长，用友软件去年第三季度销售费用和管理费用分别同比增长11%和26%，两者合计占营收比例提升了19个百分点至107%。 用友软件增收不增利，背后还有更关键的原因——产品研发推广策略不当导致用友软件业绩起伏不定。业内人士指出，用友软件的主要产品是针对对价格较敏感的中小企业推出的各种中低端管理软件、财务软件等，毛利率较低，二次服务力弱，这导致在宏观经济疲软的情况下能向中小企业拿到的收益微乎其微，业务受影响大。有数据显示，SAP亚太及日本区在2012年第3季度的软件收入增长12%，软件和软件相关服务收入同期增长 16%，这也间接证明了高端客户的需求和支付能力尚未受到很大的冲击。 而一些新兴的国内在线管理软件服务提供商(如八百客、明道、北森等)为争得一杯羹，又以更低的价格和更快的更新服务抢占了用友软件的低端市场，这使得用友软件中低端产品的销售面临较大的销售压力。 缩减成本保生存已是软件行业的共同做法。不久前网上有传闻称用友集团将裁员20%，仅北京员工至少裁去400人。业内人士猜测，以前行业景气时人员增加较快，令用友软件成本费用增长过快，所以用友软件可能会通过裁员或者人员分流，放缓费用增长的速度，改善财务报表的状况。 对此，用友软件回应称，整个用友集团并没有裁员计划；但业务的结构性调整会带来人员的调整和转移，一些业务线会扩充，一些业务线会缩减。 人力成本大幅增长，是用友软件在人才方面面临的一个挑战。自从2010年后，中国人力资源成本便显著上升，依靠低成本的时代已经一去不复返。用友软件需要做的，就是保持一个适度的人员规模，在增加员工时保持一个适当的度，通过提高人均生产率来弥补人力成本的提升。 转型向平台化发展遇多重难关 如今，ERP系统和技术服务各占用友软件收入的半壁江山。 但传统的E R P模式，正在遭受云计算、社交软件、移动互联网等各种新模式和新应用的冲击。目前用友软件在向云转型，但目前用友软件的云能力显然还没有充分发挥出来，其高端产品的研发、推广进展不快，高端市场占有率仍然不高。 王文京亦明白，用友软件要提升盈利能力，改变增收不增利的被动局面，必须进行更大规模的转型。 “未来软件与服务市场将是平台之战。对于软件企业而言，不仅是推进软件产品的云化、服务化，更重要的是，通过开放平台，最大限度地聚合大量第三方应用服务资源，以多、快、好、省地满足客户大量的个性化需求。”王文京说。 2013年用友软件整个业务重点的变化，即将在产业链各阶段发展更多的合作伙伴，将成熟业务外包。同时，也会将业务重点更多的落地于技术研发层面，云计算会具体落地到两个平台，即面向大中型企业的私有云平台UAP和面向中小企业的公有云平台CSP。 其中，UAP是用友公司旗舰产品线NC的支撑平台。 王文京说，提升盈利能力事实上是要提升公司核心竞争力，一个有竞争力的公司离不开有竞争力的产品。他认为微软的成功离不开windows,SAP的成功离不开R3，而苹果的成功同样离不开iPhone/iPad，所以用友新战略加大了向产品化、高端化回归，目标是要做经得起考验的、更有竞争力的产品，而定位于高端私有云的UAP平台和NC6解决方案正是用友产品化、高端化的拳头产品。 王文京称它能将企业现在和未来的应用系统进行有机整合，并迈向云间集成——能实现企业与供应商、经销商、电子商务平台的整合。
用友软件高级副总裁兼集团UAP中心总经理谢志华说：“用友会继续加大投入，不断完善企业云平台UAP的技术和功能，包括在企业云部署、移动技术、大数据处理处理、内存计算、社区化等技术上进行持续研发，同时还会坚持开放的原则，开放UAP的开发环境，并探索创新业务发展模式。” 王文京称，UAP使用友软件参与高端化竞争有了核心支撑。但问题是，用友软件的直接竞争对手SAP所推的应用集成平台NetWeaver积攒了大量的开发者、合作伙伴，无论是平台还是开发工具，都比用友软件的技术成熟、产品成熟。 而在CSP方面，作为用友软件面向中小企业市场的利器，用友软件表示，未来3年的重点是完成应用支撑系统开发、部署环节的研发，同时，重点进行规模和低成本持续的优化。目前，用友集团旗下子公司畅捷通信息技术股份有限公司基于CSP公有云平台针对小微企业提供了四朵云服务：协同云、营销云、财税云、支付云。 业内人士分析，从竞争环境看，用友软件的公有云服务面临很大的竞争：一方面，随着国际市场的景气度下降，SAP、甲骨文、微软等已经把越来越多的精力投入到中国市场，他们进入中国市场虽然有一定的限制，但只是时间早晚的问题。这些国际巨头，也开始从不屑于中小型项目，转而开始针对中小型项目提出专门的解决方案。另一方面，国内的在线管理服务提供商的迅速崛起，不断分食用友软件在低端市场的用户。 此外，用友软件为其全面平台化战略落地搭建了基本框架，但如何实现线上与线下的整合，解决用户体验的无缝集成，实现各个业务层面研发、产品、服务的落地，依然有很多挑战。 外包策略的新忧思 在互联网经济快速发展的时代，企业之间的竞争已经不再是单体企业之间的竞争，而是发展成企业本身及其上下游产业链条的整体价值的竞争，是产业链中所有创造价值增值的成员企业构成的商业生态系统之间的竞争。企业如果想占有市场优势，必须对整个产业链进行整合，加强管控，形成产业链优势。 而用友软件过去大量的依靠自身力量实施和咨询工作的弊端开始显现，产业生态链伙伴合作便是用友软件新3年解决这一问题的一个核心策略。 “中国市场非常大，现在业务扩展到亚太市场，整个市场那么大容量，如果光靠用友软件自身力量，肯定难以满足市场要求、特别是难以满足客户要求，因为客户需要更专业的服务、更多的资源为他服务；另一方面，产业链发展一定和商业模式结合，如果没有商业模式变革支撑，产业链可能难以很好培育和发展起来。”用友软件执行总裁向奇汉说。 因而，用友软件进行调整的思路是结束大包大揽，将一些业务的销售、服务支持外包出去，交给合作伙伴。 “未来用友软件高端应用项目的咨询实施80%由专业服务伙伴合作交付，中端产品将主要通过合作伙伴销售和提供实施服务。” 在服务产业链，大力拓展咨询实施服务商/个人、项目开发服务商、系统集成商、培训服务商等合作伙伴；在营销产业链，大力拓展VAR(增值销售商)、RS (经销商)、ISV (行业、领域)等合作伙伴。 向奇汉对未来产业链的建设提出了具体的期望，他希望发展2013年扩大高端专业咨询实施合作伙伴50家，从业用友咨询实施的伙伴人员达到1万人以上，而据了解目前该人数不到2000。规划渠道合作伙伴新增400家，总体达到1000家。 但有业内人士提出质疑，用友软件的UAP不是一个新平台，15年前就已经推出了它，当年不能吸引合作伙伴和开发者聚集其上，今天又有什么新的卖点吸引合作伙伴和开发者？这不仅仅是技术成熟度的问题，还有方方面面的人气、应用积累及商业模式等问题。更重要的是，SAP不断升级技术，不断整合提升其在云计算、大数据、社交化、移动化等新需求下的新竞争力，加上其在高端市场原有的影响力，用友软件要想赢得高端市场的竞争，依然面临很大挑战。
