爱华网当狼真的来时，往往不是一只，而是一群。 在2012年6月8日到7月5日的不足一个月内，央行连续两次降息调整利率区间，特别是允许存款利率上浮10%的靴子落地，被视为利率市场化提速的明确信号。而中国经济增速放缓趋势明朗，预示着银行业轻松获得高利润的日子行将结束，撇去政策保护线的新竞赛已发令枪响。 在中国社会融资图谱中，突飞猛进的债市以及日益活跃的影子银行体系早已撼动了银行业“一股独大”的局面。 外患告急，内忧更甚。随着《商业银行资本管理办法（试行）》正式出炉，国内商业银行将正视“强资本约束时代”的现实，从传统“高资本占用、高速资产扩张”的粗放型增长模式，向“低资本占用、高资本回报”的内涵型经营方式加紧快跑。 在这场深刻的变局中，对商业银行而言，实施战略转型已箭在弦上，这实际上是一场服务链之争。 75%的银行家关注宏观调控政策变化，银行家力图在总体贷款需求下滑的局面下寻找景气度相对较好的行业进行重点扶持。 靠享政策红利即可赚取高利润的时代恐将进入尾声，传统靠吃利差为主的增长模式将难以为继。 利率市场化 自2011年年底有银行家坦言“银行利润高得不好意思”开始，商业银行“暴利”的口水纷争即持续发酵。至2012年上市银行悉数披露上年年报，16家银行2011年总额达8750亿元、平均日赚24亿元的超高净利润，再度引发了民众、媒体、学者乃至相关官员的群体讨伐。
而据中国银行业协会统计，2004年至2010年，中国银行业的ROE（净资产收益率）始终保持在15%至20%之间，也就是说，自2003年改革后银行业一直就是个很赚钱且被向往的行业，但2011年却成了行业光景的分割线，此种“既定”局面已不再被“容忍”。 其背景在于，相较于前些年中国宏观经济持续稳定较快发展、实体经济总体状况不错的局面，受欧美债务危机和国内宏观调控政策影响，2011年中国实体经济发展受到严重制约，企业亏损甚至倒闭多有发生，此外通胀加剧、负利率严重。在中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇看来，此时ROE仍保持高位并继续提高的银行与实体经济反差巨大，争议之声自然也就越来越大。 步入2012年，低调行事的银行业继续承压。随着拉动中国经济增长的三驾马车——“投资、出口、消费”整体遇困，及央行扩大利率浮动区间释放出利率市场化提速的明确信号，银行业猛然警醒：靠享政策红利即可赚取高利润的时代恐将进入尾声，传统靠吃利差为主的增长模式将难以为继。 一组数字更能说明该行业的处境。央行数据显示，从2002年至2011年，人民币贷款占社会总融资规模的比例由91.9%下降到58.2%，企业债融资占比则由1.8%上升到10.6%。至2012年10月，社会总融资构成中新增人民币贷款的占比更进一步降至39.2%，企业债券净融资则升至23.2%。 一升一降之间，直接融资对银行信贷的替代效应正越发明显，一些区块如北京，企业通过债券、股票等直接融资方式的比重甚至已超八成，传统以融资为核心纽带的银企关系正不断弱化。这也意味着，商业银行传统以高端大客户为中心的客户定位已难以持续。 除了此种资产端（贷款端）的脱媒正愈演愈烈，当前商业银行的负债端（存款端）同样倍感压力，不仅许多高端客户的资金正被券商、信托等非银机构的理财产品所蚕食，以其更加市场化的利率，民间借贷、以互联网为介质的P2P等影子银行体系亦在分流银行的储户存款。数据显示，商业银行定期存款同比增速已经从2009年的45%下滑到2012年的15%左右。 此外，随着“中国版巴Ⅲ”《商业银行资本管理办法(试行)》将于2013年1月1日如期实施，在“面多了加水，水多了加面”的粗放循环中沉溺太久的中国银行业，其以往多年“信贷高速扩张——风险资产累积——再融资——再扩张”的发展模式，已非变不可。 面对多重不可违逆的趋势，有股份银行行长直言：未来三年左右时间内，中国的商业银行必须在战略转型、管理提升、产品服务等方面实现显著提升，否则将难以成为利率市场化后，市场优胜劣汰法则下合格的市场竞争主体。 60%以上的银行家认为未来3~5年是推动利率市场化最好的时机。采取差异化发展趋势是利率市场化后银行业的主要应对措施。 84.8%的银行家认为加大战略性新兴产业、科技创新、现代化服务业、文化产业的支持力度是银行服务实体经济最有效的措施。 走在变化之前 对于那些洞悉大势、关注市场变化的银行最高管理层而言，利率管制的放松令价格竞争加剧，硬资本约束让银行必须弃规模而重效益，但危机亦是机遇，眼下或正是重塑行业格局的理想时机。 以近年ROE持续走高的兴业银行为例，在行长李仁杰的带领下，其拟减少存贷利差依赖，构建多元化收入来源的一个重要切口在于：联手同业，共同做大蛋糕。 在李看来，兴业与广大中小银行与非银金融机构之间存在一种优势互补的关系，在这种合作关系下，该行更多的是在扮演一个提供银行功能服务的角色，而在兴业打造的同业营运平台之上，不管是负债还是资产类业务，都是根据市场的需求应运而生，未来的潜力非常巨大。 此外，围绕大客户直融比重上升态势、扮演总包商角色全程参与、通过整合金融行业资源并分享其中收益的“商行+投行”模式，目前已被中信、浦发等广泛运用，何况，IPO资金监管、债项融资等更多来源的负债还可缓解以往多以贷款拉动大额存款的压力。 不过，仅仅依靠担当中介维系大客户，显然无法支撑一家商业银行的可持续发展，而且在这类群体中间也最易发生价格战，相较而言，由于中小和小微企业众多，且在定价上享有更大的主动权，客户下移则成为银行的另一个必然选择。 而从口号到行动，民生银行的客户结构调整下手最早。作为自2009年起确定的一项战略，该行每年都将40%以上的信贷额度投向小微企业，其早期产品“商贷通”更成为银行业中小微贷款的代名词。截至2012年11月30日，不仅该行的小微客户群体突破90万户、小微贷款余额突破3000亿元，累计投放总量更已逾8000亿元。 银行业中勇于颠覆自己的并非只有民生。业内未曾忘记，2004年基于对利率市场化的判断，招商银行开始一次转型，确立以零售为战略业务，其后利率市场化虽“姗姗来迟”，但待这扇大门真正开启，坐拥大量稳定个人客户及相对低成本负债，使得该行显然更为从容。 “互联网的发展对传统银行的挑战会更深远，未来间接融资和直接融资之外会有第三种融资形式，就是互联网融资。而传输技术、传感技术、智能终端、云计算、搜索引擎都在迅速发展，而且容量越来越大，我丝毫都不怀疑移动支付将成为一种非常主要的支付方式。”招行行长马蔚华认为。 巧合的是，在当前仍高度同质化的银行业，上述三家业内公认最具特色的银行也是去年全部上市银行中ROE的前三甲。在纵横交织的诸多挑战之下，兴业、民生及招商正在以各自的方式寻找价格之外、差异化的竞争武器，这样的找寻或许将付出代价，但不能既让“马儿跑得快”、又让“马儿不吃草”正是事物发展的基本规律。 更有雄心勃勃的银行家相信，利率市场化给竞争力强的银行提供了很好的上位机会，未来兼并收购可能成为胜出者扩张的重要途径。至于被动且缺乏创新的平庸银行，则只能任由市场的审判，过着“刀口舔血”的日子。 利率市场化给竞争力强的银行提供上位机会，而被动且缺乏创新的平庸银行只能任由市场的审判。 超过40%的银行家选择通过“实现特色化综合经营”推进自身战略发展。当然，提高资本利用效率、调整业务结构、调整客户结构也是银行战略调整重点。 随着经济下行压力加大，中国银行业面临的风险因素增加多，67.9%的银行家认为房地产风险尤为突出。
