爱华网随着中国超过美国成为全球碳排放最多的国家,我国的碳排放问题越来越受到国内外关注。发达国家认为,如果中国不控制排放,全球的努力都将化为乌有。今年12月在哥本哈根的会谈中,中国将面临来自世界发达国家对中国减少碳排放的巨大压力。
从中国所处的发展阶段看,未来碳排放仍将持续增长,我国不可能接受强制约束力的减排标准,但是,从内外主客观环境看,我国的碳减排也是大势所趋,目前,我国已经提出关于节能减排的一系列规划,对新能源产业的相关政策也在酝酿之中。 大气污染方面,尽管近年来,我国二氧化硫减排放有一定改善,但总量上仍不容乐观,2008年排放量高达2321.2万吨,而美国同期仅为1000万吨。同时,我国仍有40%的火电装机容量未配备脱硫设备。 2009年以来,我国对新能源、节能环保等产业的扶持力度进一步加大,对相关产业的投资力度也有明显提升。从行业看,与碳减排和空气污染处理直接相关的产业景气度将超预期提升,主要公司业绩将在未来几年内有继续超高速增长的潜力,同时,无论是产业资金还是金融资金,对相关行业的追逐力度将超过以往。 在A股市场(碳减排方面,本报专题其他文章已就新能源及新能源汽车、建筑节能、节能照明等领域的发展情况及上市公司进行了详尽的说明,本文不再赘述),在提高能源利用率方面,我们认为,宝新能源、金山股份等公司有不错的市场机会和前景。 而在空气污染治理方面,龙净环保、凯迪电力、菲达环保、威孚高科等公司则是行业的领导者。受益于政府对节能减排产业的大力扶持政策,上述上市公司业绩将有持续的高增长预期。 燃煤效率空间大 在2006年,我国超过美国,以56.1亿吨CO2e(二氧化碳当量)的排放量成为全球碳排放最多的国家,占全球排放总量的约20%。 一个国家的碳排放水平,是由其能源结构、能源利用效率、经济发展阶段等多个因素决定的,发展中国家由于对能源的消耗快速增长,排放也相应地快速增长。由于高排放对大气的危害由全人类承担,因此,中国近年来成为国际社会针对碳排放问题指责的焦点。 而在国内,我国能源紧张问题日益突出,提高能源利用效率,减少排放,也成为我国“十一五”规划的重要内容。因此,未来几年内,中国降低碳排放的力度将增大,这源于国际社会的巨大压力和自身的迫切要求。 从中国的实际情况看,正如原发改委主任马凯曾说的,中国不可能承诺量化减排目标。而更大可能是加大对新能源的推广力度和应用比例,提高能源利用效率等。 提高能源利用效率,能有效降低碳排放水平。根据麦肯锡的数据,到2020年,单纯依靠提高能源利用效率,全球就可以减少20%~24%的能源需求,并减少79亿吨CO2e的排放。 由于设备、技术方面的差距,我国目前的能源使用效率较世界先进水平低了20%~50%。 提高能源利用效率几乎涉及所有产业,但从最直接的角度看,由于在我国目前的能源结构中,煤的比重依然占到70%,而在对煤炭的需求总量中,合计占比达80%的三个下游产业是火力发电、水泥和炼钢,其中,火电消耗量占比达到50%以上。而麦肯锡的统计数据表明,我国这三个产业的能源利用效率较国际先进水平分别低了14.7%、17%和20.5%。 因此,提高在火电、水泥和炼钢领域中煤的利用效率是我国目前最主要的可行途径。 具体来看,在火电领域,通过洁净煤燃烧技术提高煤的利用效率、降低排放的公司将获得政策支持和市场青睐,洁净煤燃烧技术主要包括煤矸石发电、劣质煤发电、临界燃煤发电、循环流化床燃煤发电等。 A股上市公司中,宝新能源在煤矸石发电、劣质煤发电以及循环流化床燃煤发电等领域有较强的竞争优势;金山股份在临界燃煤发电、循环流化床燃煤发电等领域有较大优势。 另外,威孚高科通过与博世的合作,在内燃机燃油效率和减少排放方面拥有强大的技术优势。 5公司的空气治理生意 空气污染物主要指二氧化硫以及烟尘粉尘,2008年,我国通过关停小火电机组等措施,实现二氧化硫排放量2321.2万吨,比2007年下降了5.95%,比2005年下降了8.95%。尽管排放量下降,但排放绝对量仍比较高,美国目前的二氧化硫排放量仅为1000万吨。 在工业二氧化硫排放量中,超过70%来自火电、炼钢和有色金属冶炼,其中,超过50%为火电燃煤产生。 根据国家环保部的统计数据,到2008年底,全国已建成脱硫设施的火电装机累计3.63亿千瓦,形成年脱硫能力约1000万吨,脱硫装机占火电总装机的比例由2005年12%提高到了60.4%。 根据国务院的规划,2009年,全国新增燃煤电厂烟气脱硫设施5000万千瓦以上。照此计算,2009年底,火电脱硫装机比例将提高到68.7%。 未来几年内,脱硫设备在火电领域将受政策引导而进一步提高装机比例,另外,针对烟尘粉尘的排放污染,除尘器预计也将得到政策的鼓励推广。 目前的A股上市公司中,从事脱硫设备的公司主要有龙净环保、菲达环保、浙大网新、凯迪电力等。
其中,龙净环保是我国除尘和脱硫领域的龙头企业,2008年两大领域的营业收入达到29亿元;菲达环保在电除尘器领域同样拥有较强的竞争力,去年的收入超过10亿元。 浙大网新是通过旗下网新机电子公司提供烟气脱硫设计解决方案的机电总包商,去年收入也达到了9.6亿元;凯迪电力曾是脱硫设备的领头羊,其2007年的脱硫设备收入达12亿元,但在2008年,公司逐步淡出脱硫市场,收入仅有3亿元。
