第55节:中国应敢于表现自身实力(2)
系列专题:《大国金融方略:中国金融强国战略和方向》
"寅吃卯粮"是美国的一大特点。美国政府年年预算赤字,都要依靠发行债券,而偿付到期债券也要发行新的债券,如果美国政府债券大跌,政府新的债券发不出来,却要偿付老债券,美国政府就被挤兑了。美国国债被反复抵押衍生,会产生巨大的金融放大效应,而且一旦发生明确的下跌趋势,美国国内和国际的投机者和热钱就会蜂拥而至,利用各种各样的衍生金融工具做空放大这种效应。国债信誉崩盘,将直接威胁到美国的货币体系。 1992年,索罗斯对英镑发动攻击,一夜之间就让英国退出了国际货币市场,导致英国的国际金融地位彻底丧失,最终被欧元所取代。因此,美国国债被抛售的危机,将会从根本上威胁美国的国际金融地位,一旦抛售引起世界范围内的跟风,这时美国是否会冒险以武力解决?对于民主政体的美国显然是一个挑战,这个问题还是留给时间来证实吧。美国前财政部长保尔森曾经说过,我可以担心一万件事情,但是我最不用担心的一件事情就是中国政府会抛售我们美国的国债。言下之意、弦外之音是,"你们敢吗?"显然,中国只能增持,不能抛售。目前,美国政府债务已接近10万亿美元的规模,超过了美国联邦财政好几年的收入,一旦出现投资者"挤兑"美国国债,后果将不堪设想。 我们常常担心,我国资本项目对外开放不能太快,否则,一旦出现资本外逃,将会引发严重的金融危机。现在换一个角度看,为什么美国就不用担心中国和日本抛售美国国债--出现资本外逃呢?道理十分简单,就是"如果你敢抛售,我们就一起完蛋!"实际上,美国已经利用美元的国际地位挟持和绑架了全世界。2007年,有着"债券之王"美誉的美国太平洋投资管理公司(PIMCO)的执行董事比尔·格罗斯曾经向那些来自中国、日本、俄罗斯、沙特、卡塔尔、科威特以及阿联酋的主权财富基金和中央银行官员们建议:重新考虑一下你们持有的美国国债吧,等人们都觉醒并且债券价值大幅下跌时再行动就为时已晚了?。此言,绝非空穴来风。 我国外汇储备囤积于美国国债,收益率极低,流动性极差,已受到各方面的责难。一旦我们减持美国国债,美国一定会向中国施加政治压力;但是,如果中国出现了资本外逃的情况,那么中国就有充分的理由抛售美国国债,若此时美国不配合,中国也就可以名正言顺地实行资本管制。因此,我们完全能够变被动为主动,直接向美国提出要求。在第五次中美经济战略对话中,王岐山副总理明确提出,希望美国承诺中国外汇储备持有美国金融资产的安全。尽管美国并未给出口头上的承诺,实际上它已无法做到这一点,但这毕竟有了一个良好的开端。
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